บทสรุปผู้บริหาร

กลยุทธ์ที่แนะนำสำหรับการสร้างแบบจำลองทางการเงินคืออะไร?

• เช่นเดียวกับความพยายามทั้งหมดที่ยุ่งยากและซับซ้อนเริ่มต้นด้วยเสียงพิมพ์เขียวที่รอบคอบสำหรับแบบจำลอง ทำความเข้าใจว่าเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการนี้ไทม์ไลน์ในการสร้างโมเดลและอายุการใช้งานที่คาดหวังตลอดจนการแลกเปลี่ยนที่ต้องการระหว่าง 'การนำกลับมาใช้ใหม่' และ 'ความละเอียดของโมเดล'
• จากนั้นจัดโครงสร้างและประดิษฐ์แบบจำลองของคุณอย่างรอบคอบ อย่างน้อยที่สุดให้แบ่งออกเป็นสามส่วน: (ก) อินพุต / ไดรเวอร์ , (ข) การคำนวณ , (แบบจำลองจริงซึ่งจะแสดงงบการเงินที่คาดการณ์ไว้) และ (c) ผลลัพธ์
• สุดท้ายสร้างแบบจำลองและใช้เวลาในการจัดรูปแบบเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่สะอาดสม่ำเสมอและเป็นมืออาชีพ

เคล็ดลับและเคล็ดลับยอดนิยมสำหรับการสร้างแบบจำลองที่ใช้งานง่ายฉลาดและปราศจากข้อผิดพลาด

• ฉันจะแสดง / แบ่งปันกับคุณเกี่ยวกับแฮ็กที่ผ่านการทดสอบตามเวลาเพื่อสร้างโมเดลที่ปราศจากข้อผิดพลาด ซึ่งจะรวมถึงเครดิตส่วนตัวของฉันเช่น 'One Row, One Formula' และกฎเช่น 'No Hard-coded Numbers Embedded within Formulas' นอกจากนี้ฉันจะแสดงวิธีสร้างการตรวจสอบในแบบจำลองของคุณผ่าน Aggregated Error Checks
• ความสำคัญของการจัดโครงสร้างโมเดลล่วงหน้า ฉันจะแนะนำคุณตลอดวิธีที่ง่ายที่สุดในการตั้งค่าแบบจำลองของคุณเพื่อให้เข้าใจได้ง่ายในแง่ของการไหลของสูตรตลอดจนความง่ายในการตรวจสอบและส่งมอบ
• การจัดรูปแบบสีเป็นสิ่งจำเป็น ฟังดูเรียบง่าย แต่เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพอย่างยิ่งที่จะแนะนำผู้ใช้โมเดลมือใหม่ว่าอินพุตหมายถึงอะไร อ่านต่อเพื่อดูวิธีตั้งค่ามาโครอย่างรวดเร็วเพื่อทำให้กระบวนการนี้เป็นไปโดยอัตโนมัติ
• ทางลัดสูตร Excel สมัยเก่าที่ดี ส่วนนี้ครอบคลุมแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดสองสามประการของ Excel ที่มีประสิทธิภาพสำหรับผู้ใช้ขั้นสูงของเรา สิ่งเหล่านี้อาจต้องมีการปรับเปลี่ยนเล็กน้อย แต่ควรช่วยประหยัดเวลาในการทำงานได้หลายชั่วโมงในภายหลังและใช้งานได้ง่าย

ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินสามารถช่วยเหลือคุณ / บริษัท ของคุณได้อย่างไร?

• ด้วยการทำงานร่วมกับคุณในฐานะหุ้นส่วนทางความคิด ออกแบบโครงสร้างสร้างและส่งมอบโมเดลหรืองบประมาณที่สวยงาม สำหรับโครงการวัตถุประสงค์หรือการตัดสินใจที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
• ด้วยการสร้างเทมเพลตแบบจำลอง go-to แบบหลายแท็บสำเร็จรูปที่สามารถปรับเปลี่ยนได้โดยไม่ซ้ำกันโดยเกือบทุกคนไม่ว่าจะวัตถุประสงค์ใดในองค์กรของคุณ
• โดย ออกแบบเอาต์พุตเฉพาะและรันการวิเคราะห์ความไวที่ซับซ้อน การใช้ Excel เพื่อนำไปสู่การตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ระดับบริหารระดับคณะกรรมการหรือระดับผู้ปฏิบัติงาน
• ด้วยการสร้างหรือสร้างเทมเพลตสำหรับรูปแบบทางการเงินทุกประเภทรวมถึงคำแนะนำ 'วิธีการ' ตั้งแต่ แบบลดกระแสเงินสด (DCF) และ เลเวอเรจ - ซื้อกิจการ , ถึง การควบรวมและซื้อกิจการ หรือ แบบจำลองกระแสเงินสด .
• โดยการฝึกอบรมบุคคลหรือกลุ่มบุคคลภายในองค์กรของคุณในทุกสิ่งตั้งแต่พื้นฐานของการสร้างแบบจำลองไปจนถึงวิธีการเชิงปริมาณขั้นสูง

บทนำ: แบบจำลองทางการเงิน

แบบจำลองทางการเงิน เป็นส่วนที่ขาดไม่ได้ของชุดเครื่องมือทางการเงินของทุก บริษัท เป็นสเปรดชีตที่ให้รายละเอียดข้อมูลทางการเงินในอดีตของธุรกิจหนึ่ง ๆ คาดการณ์ผลการดำเนินงานทางการเงินในอนาคตและประเมินความเสี่ยงและรายละเอียดผลตอบแทน โดยทั่วไปแล้วโมเดลทางการเงินจะมีโครงสร้างรอบ ๆ สามงบการเงินการบัญชี - ได้แก่ : งบกำไรขาดทุน , งบดุล และ งบกระแสเงินสด . การบริหารจัดการของ บริษัท ส่วนใหญ่ต้องอาศัยรายละเอียดสมมติฐานและผลลัพธ์ของแบบจำลองทางการเงินซึ่งทั้งหมดนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อกระบวนการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์และเงินทุนของ บริษัท ดังกล่าว

บทความนี้ทำหน้าที่เป็นคำแนะนำทีละขั้นตอนสำหรับผู้เริ่มต้นและผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินระดับกลางที่ต้องการปฏิบัติตามแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดของผู้เชี่ยวชาญเมื่อสร้างแบบจำลองทางการเงิน สำหรับผู้สร้างโมเดลทางการเงินขั้นสูงบทความนี้จะนำเสนอเคล็ดลับและแฮ็กระดับผู้เชี่ยวชาญที่คัดสรรมาเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของเวลาผลลัพธ์และการสร้างแบบจำลอง เอาล่ะ.

การวางแผนรูปแบบของคุณ

เช่นเดียวกับทุกสิ่งที่ซับซ้อนขั้นตอนแรกในการสร้างแบบจำลองทางการเงิน (“ แบบจำลอง”) คือการจัดวางพิมพ์เขียวอย่างรอบคอบ การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างที่ไม่ได้วางแผนและไม่ได้คาดการณ์ไว้ระหว่างแบบฝึกหัดการสร้างแบบจำลองอาจใช้เวลานานสับสนและเกิดข้อผิดพลาดได้ง่ายโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอะแดปเตอร์ของโมเดลไม่เหมือนกับผู้สร้าง ความท้าทายดังกล่าวถูกล้มล้างได้อย่างง่ายดายด้วยเวลาในการวางแผนที่ทุ่มเทเล็กน้อยเมื่อเริ่มออกกำลังกาย ฉันขอแนะนำให้ขั้นตอนการวางแผนของคุณดำเนินไปดังนี้:

1. กำหนดเป้าหมายสุดท้ายของโมเดล

การกำหนดวัตถุประสงค์ของแบบจำลองอย่างชัดเจนเป็นกุญแจสำคัญในการกำหนดรูปแบบโครงสร้างและผลลัพธ์สุดท้ายที่เหมาะสมที่สุด ในขั้นตอนนี้ให้ใช้เวลาในการตรวจสอบให้แน่ใจว่าผู้มีส่วนได้ส่วนเสียหลักของโมเดลของคุณลงนามในพิมพ์เขียวและการออกแบบกระบวนการก่อนที่จะเริ่มสร้าง สิ่งนี้เปิดโอกาสให้พวกเขาแสดงความพึงพอใจหรือความตั้งใจขั้นสุดท้ายดังนั้นจึงหลีกเลี่ยง 'ขอบเขตการคืบคลาน' (ถ้อยคำอุตสาหกรรม) หรือการเปลี่ยนเส้นทางที่เจ็บปวดไปตามท้องถนน

2. ทำความเข้าใจไทม์ไลน์สำหรับทั้งการสร้างโมเดลและอายุการใช้งาน

แม้ว่าจะเป็นรองจากเป้าหมายสุดท้ายของโมเดล แต่การทำความเข้าใจไทม์ไลน์ในการสร้างโมเดลและระยะเวลาที่โมเดลจะถูกใช้ก็เป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดแนวทางในการฝึกโมเดล โมเดลที่ใช้งานได้ยาวนานและมีอายุการใช้งานยาวนาน (อายุการใช้งาน) มักจะสร้างขึ้นเองตั้งแต่ต้นและมีรายละเอียดการใช้งานจำนวนมาก ความยืดหยุ่น และ ความสามารถด้านความไว . สำหรับระยะเวลาการทำงานที่สั้นลงในทันทีหรือ โครงการทุน แบบจำลองผู้สร้างแบบจำลองมักจะใช้ เทมเพลตสำเร็จรูป เพื่อเพิ่มความเร็วในการก่อสร้างสูงสุดในขณะที่ลดข้อผิดพลาด นอกจากนี้แม่แบบแบบจำลองยังมีแนวโน้มที่จะคุ้นเคยมากกว่าและง่ายต่อการใช้ / จัดการโดยผู้มีส่วนได้ส่วนเสียต่างๆภายในองค์กร

3. กำหนดการแลกเปลี่ยนที่เหมาะสมระหว่าง 'รายละเอียด' กับ 'การนำกลับมาใช้ใหม่'

เมื่อตัดสินใจเลือกการแลกเปลี่ยนที่ดีที่สุดระหว่าง ระดับรายละเอียดที่ต้องการ และ การใช้ซ้ำแบบจำลอง (กล่าวคือว่าแบบจำลองนั้นมีจุดประสงค์เพื่อใช้งานซ้ำสำหรับประเภทธุรกรรม / วัตถุประสงค์หลายรายการหรือได้รับการออกแบบมาเพื่อการออกกำลังกายเพียงครั้งเดียวนี้) กรอบที่มีประโยชน์สำหรับการตัดสินใจเลือกรูปแบบ / แนวทางที่ฉันได้ปฏิบัติตาม ตลอดอาชีพการงานส่วนใหญ่ของฉันมีดังนี้:

เมื่อขั้นตอนพิมพ์เขียว / การวางแผนเสร็จสมบูรณ์และการตัดสินใจที่สำคัญได้ถูกตัดสินแล้วตอนนี้เราอาจก้าวไปสู่ขั้นตอนต่อไปของการสร้างแบบจำลอง

การจัดโครงสร้างแบบจำลองของคุณ

ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อนี้เราพร้อมที่จะเปิด Excel และเริ่มคิดเกี่ยวกับการจัดโครงสร้าง ในระดับสูงสุดที่เป็นไปได้ทุกรุ่นสามารถ / ควรแบ่งออกเป็นสามส่วน: (ก) อินพุต / ไดรเวอร์ , (ข) การคำนวณ (งบการเงินที่คาดการณ์) และ (c) เอาต์พุต . สิ่งที่ดีกว่าคือการแยกส่วนเหล่านี้การตรวจสอบและแก้ไขแบบจำลองจะง่ายขึ้นในขณะที่ลดข้อผิดพลาดและเพิ่มประสิทธิภาพตรงเวลา

ฉันได้ปฏิบัติตามแนวทางโครงสร้างเดียวกันสำหรับเกือบทุกรุ่นที่ฉันสร้างขึ้น แนวทางที่ทั้งผู้มีส่วนได้ส่วนเสียตามลำดับและฉันพบว่าสามารถใช้งานได้จริงย่อยได้และมีประโยชน์ในที่สุด ส่วนต่างๆมีดังนี้:

1. หน้าปก (แถบ): ชื่อรหัสโครงการคำอธิบายจุดประสงค์ของโมเดลข้อมูลติดต่อของผู้เขียนและข้อจำกัดความรับผิดชอบที่เกี่ยวข้อง
2. แท็บไดรเวอร์: ปัจจัยนำเข้าและสมมติฐาน
3. แท็บรุ่น: การคำนวณ (เช่นประมาณการงบการเงินสามรายการและการคำนวณ)
4. แท็บผลลัพธ์: สรุปจุดเด่นที่สำคัญที่สุดของโมเดล
5. แท็บความอ่อนไหว: ช่วงของสถานการณ์ ความไว และผลลัพธ์ของข้อมูลที่ฝ่ายบริหารจะพึ่งพาเมื่อพวกเขาเปลี่ยนเข้าสู่กระบวนการตัดสินใจของพวกเขา

ฉันจะแยกแต่ละส่วนให้คุณทีละส่วน ดังต่อไปนี้:

หน้าปก

หน้าปก เป็นจุดแรกในการติดต่อกับงานของคุณ แม้ว่าจะสร้างได้ง่ายที่สุด แต่เมื่อทำได้ดี แต่ก็ทิ้งความประทับใจแรกที่ยอดเยี่ยมและอธิบายอย่างชัดเจนว่าจะเกิดอะไรขึ้น โดยทั่วไปใบปะหน้าคำแนะนำที่เรียบง่ายเป็นแนวทางที่ดีที่สุดและโดยทั่วไปจะมีส่วนต่อไปนี้:

1. ชื่อรุ่น: อธิบายตนเอง
2. วัตถุประสงค์ของแบบจำลอง: ย่อหน้าที่อธิบายการใช้งานตามวัตถุประสงค์
3. ดัชนีรุ่น: ตารางสรุปรายละเอียดคำอธิบายและวัตถุประสงค์ของแต่ละแท็บ ส่วนนี้จะเป็นประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับตัวดำเนินการที่ไม่ใช่การเงินช่วยให้พวกเขา 'แยกแยะ' โครงสร้างและโฟลว์ของโมเดลโดยการเน้นว่าแท็บใดที่พวกเขาต้องใช้สำหรับอินพุตเอาต์พุตใดที่ควรเน้นในระหว่างการตัดสินใจและแท็บการคำนวณที่ซับซ้อนใด ปล่อยให้ไม่มีใครแตะต้อง
4. ประวัติรุ่นรุ่น: การลงทุนเพียงไม่กี่วินาทีในการพิมพ์ตามวันที่การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่เกิดขึ้นกับโมเดลเมื่อคุณเดินทางไปพร้อมกันจะช่วยประหยัดเวลาในการเดินทางโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณต้องการย้อนกลับและย้อนกลับ / แก้ไขการเปลี่ยนแปลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับโมเดลที่ซับซ้อนและแบบจำลองที่คุณอาจใช้เป็นเทมเพลตในอนาคต
5. ข้อมูลติดต่อของผู้เขียน: อธิบายตนเอง
6. ข้อจำกัดความรับผิดชอบทางกฎหมายที่เกี่ยวข้อง (ถ้ามีตามที่ที่ปรึกษากฎหมายของคุณให้ไว้) : อธิบายตนเอง

โปรดทราบ: ฉันขอแนะนำให้ทุกคนและทุกคนล็อกหน้าปกโดยไม่ต้องมีอำนาจในการเปลี่ยนแปลงโดยชัดแจ้งนอกผู้เขียน

แท็บของคนขับ: อินพุตและสมมติฐาน

ต่อจากหน้าปกของโมเดลทันทีต้องมาที่ไฟล์ ไดรเวอร์ (อินพุต) แท็บ . คุณต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าแท็บนี้มีความชัดเจนกระชับและเข้าใจง่ายเนื่องจากเป็นแท็บที่ผู้ประกอบการที่ไม่ใช่สถาบันการเงินมักจะจัดการบ่อยที่สุด ฉันมักจะแนะนำให้ใช้ส่วนอินพุตสองส่วนภายในแท็บอินพุตส่วนหนึ่งสำหรับ คงที่ ปัจจัยการผลิตและอื่น ๆ สำหรับ ไดนามิก . โดย อินพุตแบบคงที่ ฉันหมายถึงปัจจัยการผลิตที่ไม่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาเช่น“ ขนาดของโรงไฟฟ้า” หรือ“ ยอดหนี้เริ่มต้นของ บริษัท ” และโดย อินพุตแบบไดนามิก ฉันหมายถึงข้อมูลเข้าที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา (เช่นเดือนต่อเดือนหรือปีต่อปี) เช่นสมมติฐาน 'อัตราเงินเฟ้อ' 'ต้นทุนหนี้' หรือ 'การเติบโตของรายได้'

ตัวอย่างแท็บไดรเวอร์และสมมติฐานตัวอย่าง

ภายในทั้งสองข้อข้างต้น คงที่ เทียบกับ ไดนามิก ส่วนอินพุตฉันขอแนะนำให้คุณแยกข้อมูลของคุณออกเป็นสองประเภทอย่างชัดเจน: (1) ฮาร์ดโค้ด ตัวเลขที่ไม่เปลี่ยนแปลงโดยไม่คำนึงถึงสถานการณ์สมมติและ (b) พารามิเตอร์ที่ไวต่อความรู้สึก ที่จะผลักดันสถานการณ์สมมติที่แตกต่างกันและในที่สุดตารางความอ่อนไหวของคุณ อย่างไรก็ตามโปรดทราบว่าคุณไม่มีทางรู้อย่างถ่องแท้ว่าพารามิเตอร์ใดที่จะประกอบเป็นพารามิเตอร์ความอ่อนไหวและคุณจะไม่ใช้จนกว่าจะถึงขั้นตอนสุดท้ายของโครงการ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการสร้างแบบจำลองความไวโปรดดูข้อมูลต่อไปนี้ บทความ .

แท็บโมเดล: การคำนวณโดยละเอียดและการสร้างการดำเนินงาน

แท็บนี้แสดงถึงหัวใจของแบบจำลองซึ่งข้อมูลทั้งหมดสมมติฐานและสถานการณ์ต่างๆทำงานร่วมกันเพื่อแสดงผลการดำเนินงานทางการเงินของ บริษัท ในช่วงปีนอก นอกจากนี้ยังอยู่นอกแท็บนี้ว่าจะมีการเรียกใช้สถานการณ์จำลองต่างๆที่ขับเคลื่อนด้วยสมมติฐานเช่นเดียวกับส่วนการประเมินมูลค่าของแบบฝึกหัดที่จะดำเนินการก่อนการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ขั้นสุดท้าย

ตัวอย่างแท็บแบบจำลองตัวอย่าง

แท็บสถานการณ์และความอ่อนไหว

ผู้ให้บริการโมเดลบุคคลที่สามที่ได้รับอนุญาตจะใช้ไฟล์ สถานการณ์และความอ่อนไหว แท็บค่อนข้างบ่อยแม้ว่าเพียงเพื่อเลือกสถานการณ์จำลองที่ตั้งโปรแกรมไว้ล่วงหน้า ด้วยเหตุนี้คุณควรสร้างสถานการณ์โดยสังหรณ์ใจปกป้องสถานการณ์จริงจากการแก้ไขภายนอกและสร้างความอ่อนไหวที่แตกต่างกันอย่างเพียงพอเพื่อให้สถานการณ์ที่ตั้งโปรแกรมไว้ล่วงหน้าจำนวนหนึ่งเพียงพอที่จะให้ผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ในมุมมองที่กว้างเมื่อตารางความอ่อนไหว (ตัวอย่างด้านล่าง) ถูกสร้างขึ้นด้วย

สินเชื่อแปลงสภาพคืออะไร

เพื่อการพิจารณาของคุณโครงสร้างรูปแบบสถานการณ์จำลองที่ฉันใช้ตลอดอาชีพของฉันมีดังต่อไปนี้เป็นเพียงตัวอย่างประเภทเดียว:

หมายเหตุเล็กน้อยเกี่ยวกับภาพด้านบน:

1. ผู้ใช้โมเดลควรจะแก้ไขได้เพียงเท่านี้เนื่องจากเป็นที่ที่พวกเขาจะเลือกหมายเลขสถานการณ์ ตัวเลขนี้หมายถึงหนึ่งในสถานการณ์ที่แสดงทางด้านขวาของสเปรดชีต จากนั้นผู้ใช้จะนำเสนอสถานการณ์ที่เลือก (ในกรณีนี้คือหมายเลข 6) ในคอลัมน์แรก นี่เป็นคอลัมน์เดียวของสเปรดชีต Scenario และ Sensitivities ที่อ้างอิงในโมเดล
2. เพิ่มฟิลด์คำอธิบายสองช่องที่นี่เพื่อสรุปอย่างมีประสิทธิภาพว่าสถานการณ์ที่เลือกหมายถึงอะไร
3. ฉันมักจะพบว่ามันมีประโยชน์มากโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าคนอื่นจะใช้โมเดลนี้เพื่อเพิ่มคอลัมน์ที่ระบุหน่วยอินพุตแต่ละหน่วย
4. คอลัมน์นี้ดึงสถิติเลเวอเรจ / ฟิลด์ของสถานการณ์ที่เลือก (ในกรณีนี้คือหมายเลข 6) ซึ่งทั้งหมดจะแสดงทางด้านขวา (เป็นสีน้ำเงิน) สูตรที่จำเป็นในการขับเคลื่อนเป็นฟังก์ชันออฟเซ็ตนั่นคือ“ = OFFSET (แทรกเซลล์ว่างทางซ้ายทันทีของสถานการณ์แรกที่ไฮไลต์ด้วยสีแดงด้านบนเซลล์ที่สถานการณ์ถูกเลือก / ไฮไลต์)” โปรดทราบว่ามีช่องว่างระหว่างเซลล์ทั้งสองดังนั้นเครื่องหมายจุลภาคทั้งสอง (,,) จึงไม่เป็นการพิมพ์ผิด
5. จัดกลุ่มสมมติฐานของคุณในหมวดหมู่มาโครและหมวดหมู่ย่อย สิ่งนี้จะช่วยให้ทั้งคุณ (ผู้สร้างโมเดล) และผู้ใช้ของคุณเข้าใจอย่างชัดเจนว่าสถานการณ์ใดที่โมเดลได้เลือกไว้

ตัวอย่างตารางความไวตัวอย่าง

แท็บเอาต์พุต

เอาท์พุท แท็บคือแท็บที่ตัวดำเนินการของโมเดลจะใช้บ่อยที่สุด ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาฉันพบว่าตัวเองเอนเอียงไปที่แท็บเอาต์พุตอย่างน้อยสามแท็บสำหรับโมเดลระดับกลางถึงซับซ้อน:

1. แท็บผลลัพธ์ทางการเงิน: นี่คือข้อมูลสรุปโดยย่อของการเงินที่มีรายละเอียดอยู่ในแท็บโมเดล โดยปกติจะมีการนำเสนอเป็นประจำทุกปี (แม้ว่าโมเดลอาจจะเป็นรายไตรมาสก็ตาม) ผลลัพธ์นี้ควรอยู่ระหว่าง 50 ถึง 150 แถวและควรแสดงรายการบรรทัดหลักทั้งหมดจากแท็บการคำนวณ โปรดแสดงรายละเอียดให้เพียงพอเพื่อให้แน่ใจว่าผู้ใช้จะไม่สลับระหว่างแท็บนี้กับแท็บการคำนวณต่างๆ โปรดทราบว่าตามแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดแท็บเอาต์พุตไม่ควรทำการคำนวณซ้ำและข้อมูลนี้ควรรวมเฉพาะลิงก์โดยตรงใน
2. แท็บสรุปผู้บริหาร: แท็บนี้ค่อนข้างเป็นมาตรฐานและมักจะนำเสนอกราฟแผนภูมิและตารางแบบผสมผสานโดยแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มต่างๆการวิเคราะห์และสถิติสรุปที่สำคัญที่ผู้บริหารและสมาชิกในคณะกรรมการต้องใช้เพื่อนำทางในการตัดสินใจที่สำคัญ
3. แท็บเอาต์พุตเฉพาะ: แท็บนี้ประกอบด้วยผลลัพธ์ที่เฉพาะเจาะจงซึ่งโดยปกติจะกำหนดโดยแม่แบบของบันทึกการลงทุนการนำเสนอของคณะกรรมการการลงทุนหรือคำขอของผู้บริหารและสมาชิกในคณะกรรมการตามที่กำหนดเพื่อให้บรรลุจุดตัดสินใจ

ตัวอย่างแท็บเอาต์พุตโมเดลรวมถึงตารางแผนภูมิและกราฟ

ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อขั้นตอนการก่อสร้างของแบบจำลองจะเสร็จสมบูรณ์อย่างเป็นทางการ เราอาจหันมาสนใจแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในการสร้างแบบจำลองระดับผู้เชี่ยวชาญที่ฉันอ้างถึงเมื่อเริ่มต้นบทความ เริ่มต้นด้วยการจัดรูปแบบ

การจัดรูปแบบโมเดลของคุณ

ประการแรกสิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าแต่ละ บริษัท / กลุ่มอาจมีความชอบหรือแนวทางปฏิบัติภายในของตนเอง ดังนั้นในขณะที่สร้างสิ่งสำคัญคือต้องเช็คอินก่อนและปฏิบัติตาม - รูปแบบใดก็ตามที่ บริษัท ของคุณกำหนด อย่างไรก็ตามในกรณีที่ไม่มีแนวทางปฏิบัติที่เฉพาะเจาะจงสำหรับ บริษัท เนื้อหาด้านล่างแสดงรายละเอียดภาษาสากลของ Wall Street สำหรับการจัดรูปแบบโมเดล

แผนภาพโครงสร้างกองทุนส่วนบุคคล

วิธีการจัดรูปแบบแขวนแรกและต่ำสุดสำหรับการสร้างแบบจำลองทางการเงินคือการใช้โครงร่างสีที่สอดคล้องกันและระบุตัวตนได้เพื่อแสดงเซลล์และข้อมูลประเภทต่างๆ ดังต่อไปนี้:

สีน้ำเงิน= อินพุตหรือข้อมูลที่เข้ารหัสเช่นค่าในอดีตสมมติฐานและไดรเวอร์

ดำ= สูตรการคำนวณหรือการอ้างอิงที่มาจากแผ่นงานเดียวกัน

เขียว= สูตรการคำนวณและการอ้างอิงไปยังแผ่นงานอื่น ๆ (โปรดทราบว่าบางรุ่นจะข้ามขั้นตอนนี้ไปทั้งหมดและใช้สีดำสำหรับเซลล์เหล่านี้)

สีม่วง= ลิงก์อินพุตสูตรการอ้างอิงหรือการคำนวณไปยังไฟล์ Excel อื่น ๆ (โปรดทราบว่าบางรุ่นจะข้ามขั้นตอนนี้ไปทั้งหมดและใช้สีดำสำหรับเซลล์เหล่านี้ด้วย)

สุทธิ= ข้อผิดพลาดที่ต้องแก้ไข

ตัวอย่างสรุปการเงินที่มีรูปแบบดี (รหัสสี)

โปรดทราบว่าไม่มีฟังก์ชันการทำงานอัตโนมัติในตัวในการเขียนโค้ดสีสเปรดชีต Excel ของคุณตามมาตรฐานการเข้ารหัสสีสากลข้างต้น แต่คุณอาจออกแบบของคุณเอง มาโคร เพื่อให้บรรลุผลลัพธ์เหล่านี้และสร้างในภายหลัง การรวมทางลัด เพื่อกำหนดรหัสสีงานของคุณโดยอัตโนมัติ

บางครั้งในอดีตที่ผ่านมาของฉันฉันได้รับจากเพื่อนร่วมงานคนหนึ่ง (ที่ฉันขอบคุณจนถึงทุกวันนี้) มาโครต่อไปนี้ (รวมถึงคำแนะนำโดยละเอียด) ซึ่งทำให้ฉันประหยัดเวลาในการใช้แรงงานได้หลายชั่วโมง ฉันต้องการแบ่งปันถ้าฉันทำได้

คำแนะนำในการสร้างมาโคร (สำหรับ Excel ทั้ง Mac และ PC):

1. กด Alt + W + M + R พร้อมกันเพื่อตั้งชื่อและเริ่มบันทึกมาโครของคุณ
2. กด F5 (“ ข้ามไปที่เซลล์”) แล้วกด Alt + S พร้อมกันเพื่อไปที่เมนู“ ไปที่พิเศษ”
3. กด 'O' เพื่อเลือกค่าคงที่และ 'X' เพื่อยกเลิกการเลือกข้อความ
   
4. ตอนนี้กด Alt + H + FC (หรือ Ctrl + 1) พร้อมกันและเลือกสีแบบอักษรสีน้ำเงินของคุณสำหรับค่าคงที่เหล่านี้
5. กด Esc
6. ตอนนี้ทำสิ่งเดียวกันโดยเริ่มต้นด้วย F5 แต่เลือกสูตร (F) แทนค่าคงที่แล้วกด 'X' เพื่อยกเลิกการเลือกข้อความ
7. ตอนนี้กด Alt + H + FC (หรือ Ctrl + 1) แล้วเลือกสีฟอนต์สีดำสำหรับค่าคงที่เหล่านี้
8. หยุดบันทึกมาโครด้วย Alt + W + M + R หรือ Alt + T + M + R

ลิงก์ไปยังสมุดงานอื่น ๆ

การค้นหาลิงก์ไปยังสมุดงานและแผ่นงานอื่น ๆ เป็นเรื่องยุ่งยากและคุณมักจะต้องใช้ VBA เพื่อให้สิ่งนี้ทำงานได้อย่างถูกต้อง นี่คือแนวคิดพื้นฐาน: ค้นหาการมีอยู่ของสัญลักษณ์“!” ในแต่ละเซลล์ที่มีสูตรในสมุดงานของคุณแล้วเปลี่ยนสีฟอนต์เป็นสีเขียว คุณจะต้องแก้ไขสิ่งนี้ในไฟล์ บรรณาธิการ VBA และทำให้เป็น for each วน ผ่านทุกกรณีของ“!” คุณจะพบแล้วเปลี่ยนสีฟอนต์สำหรับแต่ละแบบ

โปรดทราบว่าทางลัดนี้ยังใช้งานไม่ได้ 100% เนื่องจากบางสูตรจะอ้างอิงเซลล์ในแผ่นงานอื่นโดยไม่ได้เชื่อมโยงโดยตรง โชคดีที่เซลล์สีเขียวนั้นหายากกว่าเซลล์สีดำหรือสีน้ำเงินดังนั้นวิธีการข้างต้นจึงใช้ได้ดีในโมเดลส่วนใหญ่ (และคุณสามารถจัดรูปแบบลิงก์ที่เหลือไปยังแผ่นงานอื่น ๆ ได้ด้วยตนเองเมื่อเกิดขึ้นหรือเมื่อคุณเจอ)

แนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดสำหรับการตรวจสอบแบบจำลอง

เมื่อสร้างแบบจำลองฉันขอแนะนำให้คุณแบกคำถามเดียวนี้ไว้ในใจเสมอ:“ ฉันทำให้แบบจำลองนี้ตรวจสอบได้ง่ายหรือไม่” เนื่องจากสำหรับทุกงานที่ดำเนินการสร้างสูตรและสร้างลิงก์จะมีวิธีที่เร็วกว่าและเร็วกว่า (ในสำนวนอุตสาหกรรม) ในการทำงาน การแฮ็กและกลเม็ดดังกล่าวไม่ว่าจะดูฉลาดในเวลานั้นและโดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากช่วงเวลาต่างๆจะถูกลืมไปอย่างสม่ำเสมอและจะนำไปสู่ข้อผิดพลาดที่ยากต่อการติดตาม การคำนึงถึงผู้ตรวจสอบบุคคลที่สามจะแนะนำคุณตลอดกระบวนการและช่วยให้คุณตัดสินใจได้อย่างถูกต้องในจุดเชื่อมต่อที่สำคัญ

ด้านล่างนี้เป็นแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดเกี่ยวกับวิธีการสร้างด้วยความคิดของผู้ตรวจสอบ ดังต่อไปนี้:

1. หนึ่งแถวหนึ่งสูตร

คุณควรมีเพียงสูตรเดียวต่อแถวหมายความว่าสูตรใดก็ตามที่ใช้ในเซลล์แรกของแถวที่กำหนดควรเป็นสูตรเดียวกันที่นำไปใช้อย่างสม่ำเสมอทั่วทั้งแถว ผู้ใช้ควรเข้าใจโครงสร้างของโมเดลของคุณโดยดูที่เซลล์แรกของแต่ละแถวในขณะที่พวกเขาดำเนินการตามแนวตั้งลงโมเดลของคุณ

แม้ว่าหลักการนี้จะง่าย แต่ก็มักจะถูกละเมิดมากพอที่จะเน้นเพิ่มเติม อินสแตนซ์ทั่วไปมักเกิดขึ้นเมื่อสเปรดชีตถูกแบ่งระหว่างกลุ่มคอลัมน์ 'ประวัติการเงิน' และ 'การคาดการณ์รอบนอกปี' (ดูภาพด้านบนหัวข้อ 'ตัวอย่างสรุปข้อมูลทางการเงินที่มีรูปแบบดี (รหัสสี)' เป็นข้อมูลอ้างอิง ).

วิธีง่ายๆอย่างหนึ่งในการจัดการกับอินสแตนซ์เหล่านี้คือการใช้ ธง (เช่น 1/0, TRUE / FALSE) วางไว้ที่ด้านบนสุดของสเปรดชีตจากนั้นอ้างอิงโดยใช้ IF งบ ผ่านร่างกายของแบบจำลองหนึ่ง ภาพประกอบง่ายๆในที่ทำงานมีดังนี้:

ตัวอย่าง 'การใช้แฟล็ก' ใน Excel Modeling

2. ไม่มีตัวเลขฮาร์ดโค้ดที่ฝังอยู่ในสูตร

อย่าใช้ตัวเลขแบบฮาร์ดโค้ดที่ฝังอยู่ในสูตรเพราะจะมองเห็นได้ยากมากหากผู้ใช้ไม่ค่อยคุ้นเคยกับโมเดล ให้เน้นและแยกอินพุต / ฮาร์ดโค้ดออกจากสูตรอย่างชัดเจน ยังดีกว่ารวบรวมอินพุต / ฮาร์ดโค้ดทั้งหมด (ตามความเหมาะสม) และรวมไว้ในแท็บเดียวกัน จากนั้นให้ดึง / อ้างอิงสูตรของคุณตามความเหมาะสมจากเซลล์ที่ต้องการและจากแท็บที่เหมาะสม

3. เรียบง่ายดีกว่าเสมอ

การหลีกเลี่ยงสูตรที่ซับซ้อนจะดีกว่าเสมอ ให้แยกสูตรของคุณออกเป็นขั้นตอนที่ย่อยง่าย แทนที่จะเป็นแถวเดียวที่ดูเรียบร้อยวิธีนี้มักจะสร้างแถวเพิ่มขึ้นมากมายส่งผลให้สเปรดชีตมีขนาดใหญ่ขึ้น แต่สิ่งที่จะง่ายกว่ามากในการติดตามและตรวจสอบโดยบุคคลที่สาม

4. ปฏิบัติตามอนุสัญญาการลงนามของคุณอย่างสม่ำเสมอ

คุณควรตัดสินใจในเวลาศูนย์ว่าอนุสัญญา / กุญแจของคุณจะเป็นอย่างไร โดยใช้ภาพประกอบให้ถามตัวเองในขั้นตอนการออกแบบโมเดลของคุณว่า“ ต้นทุนค่าใช้จ่ายการหักค่าเสื่อมราคา CapEx ฯลฯ จะแสดงเป็นตัวเลขเชิงลบหรือบวกหรือไม่” ความชอบส่วนตัวของฉันคือการแสดงค่าใช้จ่ายเป็นตัวเลขติดลบด้วยเหตุผลสองประการ: (ก) ผลรวมจะเป็นผลรวมที่ตรงเสมอและคุณจะลดข้อผิดพลาดของผู้ใช้ให้น้อยที่สุดและ (b) จะง่ายกว่าที่จะตรวจจับข้อผิดพลาดโดยใช้เพียงสัญลักษณ์

5. หลีกเลี่ยงการตั้งชื่อเซลล์ของคุณแทนที่จะใช้ Grid Logic ของ Excel

ในกรณีที่เป็นไปได้ฉันขอแนะนำอย่างยิ่งให้หลีกเลี่ยงการตั้งชื่อเซลล์ของคุณเนื่องจากเป็นการยากที่จะค้นหาอินพุตต้นทางสำหรับเซลล์ที่มีชื่อดังกล่าว (เช่น 'อัตราเงินเฟ้อ') ตามถนน แต่ขอแนะนำให้คุณใช้รูปแบบตารางของ Excel ภายในสูตรของคุณแทน (เช่นเพียงแค่เชื่อมโยงไปยังเซลล์ C4 หรือตำแหน่ง [Tab Name]l'!G21 หากข้อมูลอ้างอิงอยู่ในแท็บหรือสมุดงานอื่น)

6. อย่ามีอินพุตเดียวกันในหลายตำแหน่ง

จัดระเบียบอินพุตของคุณอย่างเรียบง่ายและโปร่งใส ฉันขอแนะนำให้คุณรวมอินพุตทั้งหมดไว้ในแท็บไดรเวอร์สองสามแท็บและอ้างอิงจากจุดกำเนิดเอกพจน์ตลอดทั้งสเปรดชีต

7. หลีกเลี่ยงการเชื่อมโยงไฟล์

หลีกเลี่ยงการเชื่อมโยงไปยังไฟล์อื่น ๆ จะเป็นการดีกว่าที่จะป้อนข้อมูลที่เกี่ยวข้องที่คุณต้องการจากไฟล์อื่นเป็นอินพุตแบบฮาร์ดโค้ดซึ่งคุณจะอัปเดตด้วยตนเองตามต้องการ การเชื่อมโยงข้ามเป็นที่ทราบกันดีว่าทำให้โมเดล Excel ที่มีขนาดใหญ่ขึ้นหรืออัปเดตไม่คงเส้นคงวาจึงสร้างข้อผิดพลาดที่ยากต่อการติดตาม

8. อย่าซ่อนชีตหรือแถว

ภายในสเปรดชีตที่ยาวขึ้นให้ 'จัดกลุ่ม' แถว / คอลัมน์แทนที่จะ 'ซ่อน'

9. แท็บที่น้อยลงและใหญ่ขึ้นจะดีกว่าแท็บขนาดเล็กหลายแท็บ

การฝึกฝนนี้ขึ้นอยู่กับประสบการณ์ 100% ง่ายกว่าในการติดตามและตรวจสอบอาร์เรย์ต่อเนื่องสำหรับข้อมูลในสเปรดชีตขนาดใหญ่ที่ต่อเนื่องกันมากกว่าในหลายแท็บหรือแย่กว่านั้นคือหลายสเปรดชีตที่เชื่อมโยงกัน

10. สร้างการตรวจสอบตลอดแบบจำลองของคุณผ่าน 'การตรวจสอบข้อผิดพลาดรวม' ที่อยู่ในแท็บเดียว

ตรวจสอบ เป็นวิธีที่ง่ายที่สุดในการตรวจสอบความสมบูรณ์ของแบบจำลองอย่างรวดเร็ว “ เช็ค” ครอบคลุมทุกอย่างตั้งแต่การตรวจสอบให้แน่ใจว่ายอดรวมที่ควรเสมอกันไปจนถึงการตรวจสอบว่างบดุลของบัญชีนั้นสมดุลจริง ฉันมักจะสร้างเช็คสองสามรายการที่ด้านบนหรือด้านล่างของแต่ละสเปรดชีตจากนั้นรวมไว้ใน 'แท็บตรวจสอบ' แยกต่างหาก สิ่งนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าง่ายต่อการค้นหาข้อผิดพลาดในโมเดลจากนั้นติดตามที่มาของข้อผิดพลาดนั้น

ตัวอย่าง 'เช็ค' ในงบดุล

โปรดทราบว่าการใช้การตรวจสอบเพียงอย่างเดียวเพื่อยืนยันความสมบูรณ์ของแบบจำลองนั้นไม่ใช่ความคิดที่ดีเนื่องจากการตรวจสอบมักจะค่อนข้างสูง แต่เป็นจุดเริ่มต้นที่ดี

แกะสลัก - สำหรับผู้ใช้ขั้นสูง: เคล็ดลับของ Excel

ส่วนนี้ครอบคลุมแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดสองสามประการของ Excel ที่มีประสิทธิภาพสำหรับผู้ใช้ขั้นสูงของเรา สิ่งเหล่านี้อาจต้องมีการปรับเปลี่ยนเล็กน้อย แต่ควรช่วยประหยัดเวลาในการทำงานได้หลายชั่วโมงในภายหลังและใช้งานได้ง่าย พวกเขามีดังต่อไปนี้โดยใช้กระสุนสั้นสั้นรวบรัดตรงประเด็น:

1. ใช้แป้นพิมพ์ลัดให้มากที่สุด มีไฟล์มากมายในอินเทอร์เน็ตบนแป้นพิมพ์ลัดของ Excel ที่เหมาะกับความต้องการที่แตกต่างกัน ฉันจะอ้างอิงสองสามที่นี่:
   • แผ่นโกงคีย์การสร้างแบบจำลอง
   • รายการเคล็ดลับ Excel ที่ครอบคลุม
2. ใช้ F5 (“ ไปที่พิเศษ”) เพื่อค้นหาตัวเลขหรือสูตรที่ฮาร์ดโค้ดทั้งหมดได้อย่างรวดเร็ว
3. ใช้ ร่องรอยก่อน และ ติดตามผู้อยู่ในอุปการะ เพื่อตรวจสอบโมเดล
4. ใช้ XNPV และ XIRR เพื่อให้แอปพลิเคชัน กำหนดเอง __ วันที่ กระแสเงินสดระหว่างทางไปสู่การวิเคราะห์ผลตอบแทน ซึ่งตรงข้ามกับ Excel NPV และ IRR ฟังก์ชันซึ่งโดยปริยายถือว่าช่วงเวลาที่เท่ากันสำหรับการคำนวณ
5. ใช้ INDEX MATCH ฟังก์ชั่นมากกว่า VLOOKUP ฟังก์ชันสำหรับค้นหาข้อมูลในสเปรดชีตขนาดใหญ่
6. VLOOKUP มักจะเหนือกว่า IF งบ ; สบายใจกับมัน
7. ติดนิสัยเข้าด้วยกัน IFERROR ในไวยากรณ์ของสูตรของคุณ
8. ใช้การรวมกันของฟังก์ชันวันที่ EOMONTH และ IF งบ เพื่อให้วันที่เป็นแบบไดนามิก
9. ลบเส้นตาราง เมื่อนำเสนอหรือแบ่งปันรูปแบบทางการเงิน ทำให้เอกสารเอาต์พุตสะอาดและสวยงามมากขึ้น

รักหรือเกลียด ...

ไม่ว่าจะรักหรือเกลียด Excel นั้นมีอยู่ทั่วไปทุกหนทุกแห่งและมีอำนาจทุกอย่างเมื่อพูดถึงการเงินขององค์กรการวิเคราะห์และการตัดสินใจที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล และเชื่อหรือไม่ ไม่จำเป็นต้องข่มขู่หรือให้เจ็บปวดแม้แต่กับมือใหม่หรือยังไม่ได้ฝึกหัด . เช่นเดียวกับสิ่งต่างๆในชีวิตการฝึกฝนความสม่ำเสมอและการใส่ใจในรายละเอียด (ในกรณีของ Excel ทางลัด) จะทำให้คุณได้รับประโยชน์สูงสุดจากจุดนั้น

การออกแบบการสื่อสาร vs การออกแบบกราฟิก

เมื่อคุณคุ้นเคยกับแอปพลิเคชันแล้วคุณจะพบว่ามันเป็นเครื่องมือการผลิตและการเล่าเรื่องเชิงตัวเลขที่ทรงพลังซึ่งคุณจะสามารถใช้งานได้อย่างกระจัดกระจายแม้ในชีวิตส่วนตัวของคุณ ในขณะที่คุณดำเนินการผ่านขั้นตอนต่างๆของความคล่องแคล่วของ Excel ฉันขอให้คุณทำสิ่งที่ดีที่สุดและขอแนะนำให้คุณเก็บบทความนี้ไว้เป็นแนวทางปฏิบัติจริงที่คุณอ้างอิงบ่อยๆ

ทำความเข้าใจพื้นฐาน

โมเดลทางการเงินประเภทต่างๆมีอะไรบ้าง?

โมเดลทางการเงินมี 9 ประเภทหลัก ๆ ได้แก่ (1) โมเดลการดำเนินงานแบบสามงบ (2) กระแสเงินสดคิดลด (DCF); (3) รูปแบบการควบรวมกิจการ (M&A); (4) รูปแบบการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) (5) แบบจำลองการกู้ยืมโดยใช้ประโยชน์ (LBO); (6) ผลรวมของชิ้นส่วน (7) งบประมาณ (8) แบบจำลองการพยากรณ์ และ (9) รูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือก

การสร้างแบบจำลองทางการเงินคืออะไร?

การสร้างสเปรดชีตที่ให้รายละเอียดข้อมูลทางการเงินในอดีตของธุรกิจคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคตและประเมินโปรไฟล์ผลตอบแทนความเสี่ยง กล่าวอีกนัยหนึ่งการสร้างแบบจำลองทางการเงินเป็นหน้าที่ในการสร้างแบบจำลองนามธรรมของสถานการณ์ทางการเงินในโลกแห่งความเป็นจริงก่อนการตัดสินใจที่สำคัญ

การสร้างแบบจำลองทางการเงินใช้สำหรับอะไร?

เพื่อวิเคราะห์ผลการดำเนินงานทางการเงินในอดีตของ บริษัท ที่กำหนด ประเมินโครงการและคาดการณ์ผลการดำเนินงานทางการเงินในอนาคตและ บริษัท ที่มีมูลค่าหรือโครงการทุนที่เฉพาะเจาะจงรวมถึงโปรไฟล์ความเสี่ยง / ผลตอบแทน พวกเขาใช้โดยผู้ประกอบการของ บริษัท เพื่อทำการตัดสินใจที่มุ่งเน้นข้อมูล