รายได้และการเติบโต

Amazon กับ Walmart: Bezos เปิดตัวการฆ่าด้วยการได้มาซึ่งอาหารทั้งหมด

ชี้ไปที่ไฮไลต์

เมื่อวันศุกร์ที่ 16 มิถุนายนที่ผ่านมา Amazon ประกาศว่าได้เข้าซื้อกิจการ Whole Foods Marketplace ในราคา 13,700 ล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นการซื้อกิจการครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของร้านค้าปลีกออนไลน์
เพียงไม่กี่ชั่วโมงต่อมาวอลมาร์ทประกาศว่า บริษัท ได้ซื้อ Bonobos ซึ่งเป็นผู้ค้าปลีกเครื่องแต่งกายสำหรับผู้ชายถึงผู้บริโภคโดยตรงถึง 310 ล้านดอลลาร์
อสังหาริมทรัพย์ชั้นนำของ Whole Foods ช่วยให้ Amazon สามารถโจมตีในการส่งมอบไมล์สุดท้ายซึ่งเป็นสิ่งที่ร้านค้าปลีกออนไลน์ไม่สามารถทำได้ในอดีต Whole Foods มีร้านค้า 456 แห่งในสหรัฐอเมริกาแคนาดาและสหราชอาณาจักรซึ่งส่วนใหญ่ตั้งอยู่ในเขตเมืองพิเศษ
ผลกระทบที่สำคัญของข้อตกลง Amazon / Whole Foods สำหรับพื้นที่ค้าปลีกอาหารอธิบายว่าเหตุใดหุ้นค้าปลีกจำนวนมากจึงได้รับผลกระทบอย่างมากหลังจากการประกาศ (ลดลง 5-10%)
Walmart พยายามใช้กลยุทธ์ซื้อ บริษัท ที่รวมในแนวตั้งเพื่อให้ได้อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น
ร้านขายของชำเป็นหมวดหมู่ที่สำคัญ - รายงานล่าสุดโดย * สถาบันการตลาดอาหาร * (FMI) แสดงให้เห็นว่ายอดขายของชำในสหรัฐสามารถเติบโตขึ้นห้าเท่าในทศวรรษหน้าโดยมีค่าใช้จ่ายประมาณกว่า 1 แสนล้านภายในปี 2568
การสำรวจของ IMF ชี้ให้เห็นว่าผู้ซื้อ 69% ให้ความสำคัญกับชื่อเสียงของร้านเมื่อเลือกร้านค้าใดที่จะซื้อของชำซึ่งทำให้แบรนด์ Whole Foods เป็นสินทรัพย์ที่สำคัญต่อความได้เปรียบของ Amazon
Walmart เป็นผู้ขายของชำรายใหญ่ที่สุดของประเทศโดยมียอดขายมากกว่า 170,000 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้วและประเภทนี้เป็นปัจจัยสำคัญในการเข้าชมร้านค้าและความภักดีของลูกค้า Walmart ได้ลงทุนและทดสอบโปรแกรม * คลิกและรวบรวม * ไซต์รับสินค้าจากร้านขายของชำอิสระและแม้กระทั่งการทดสอบตู้รับสินค้าด่วนอัตโนมัติตลอด 24 ชั่วโมง
หลายคนแสดงความกังวลว่าไม่เพียง แต่ลูกค้าของ Walmart และ Bonobos ไม่เห็นด้วย แต่การเข้าซื้อกิจการของ Walmart อาจทำให้หลายคนแปลกใจ

ในเวลาเพียงไม่กี่วันโลกค้าปลีกก็สั่นคลอนด้วยการประกาศการครอบครองครั้งใหญ่สองครั้งจาก Goliaths ของอุตสาหกรรม: Walmart และ Amazon ช่วงหลังได้พาดหัวข่าวเป็นส่วนใหญ่ ประกาศ การเข้าซื้อกิจการซูเปอร์มาร์เก็ต Whole Foods เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาด้วยมูลค่า 13,700 ล้านดอลลาร์ซึ่งถือเป็นการซื้อกิจการครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของ บริษัท (ประเมินการเข้าซื้อ Zappos 1.2 พันล้านดอลลาร์ในปี 2552)

เมื่อตลาดคุ้นเคยกับข่าว Walmart ได้อย่างรวดเร็ว เขาทำเช่นเดียวกัน ด้วยการประกาศเข้าซื้อกิจการ Bonobos ผู้ค้าปลีกเสื้อผ้า Direct to Consumer (DTC) ในราคา 310 ล้านดอลลาร์ อย่างไร การฉายภาพ Fast Company กล่าวว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวเปิดเผยว่า [Amazon และ Walmart] กำลังแข่งขันกันอย่างดุเดือดเพื่อผู้บริโภคชาวอเมริกันโดยการทำงานเพื่อผสานรวมประสบการณ์การช็อปปิ้งออนไลน์และออฟไลน์เข้าด้วยกันอย่างลงตัว '

เมื่อเวลาผ่านไปดูเหมือนชัดเจนว่าการเคลื่อนไหวของ Amazon จะมีความสำคัญมีอิทธิพลและปั่นป่วนมากกว่า Walmart ด้วยการเข้าซื้อกิจการ Whole Foods อาจทำให้ Amazon หยุดชะงักอย่างรุนแรงของการขายปลีกของ บริษัท ทางกายภาพในสหรัฐอเมริกาทำให้ Walmart ต้องอยู่ในฝ่ายป้องกัน

การซื้ออาหารทั้งหมดโดย Amazon เป็นสิ่งสำคัญ

ฉันทามติว่าการเข้าซื้อกิจการ Whole Foods ของ Amazon เป็นเรื่องใหญ่นั้นท่วมท้น “ การซื้อ Whole Foods ของ Amazon นั้นน่าสนใจอย่างไม่น่าเชื่อมีกลยุทธ์สูงและไม่ได้มาตรฐานแน่นอน” เขากล่าว Josh Chapman ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน ApeeScape เมื่อนึกถึงวิดีโอแนะนำ Amazon Go (ด้านล่าง) ซึ่งปรากฏเมื่อปลายปีที่แล้ว Chapman เชื่อว่า“ [มันคือ] วิสัยทัศน์ของ Amazon ตั้งแต่แรกและฉันคิดว่ามันเป็นจุดศูนย์กลางของวิสัยทัศน์ของพวกเขาสำหรับ Whole Foods เทคโนโลยีที่จะกินร้าน Whole Foods ทั้งหมดทั่วประเทศ ฉันกล้าพูดได้เลยว่าการซื้อ Whole Foods เป็นจุดเริ่มต้นของคลื่นแห่งนวัตกรรมที่น่าทึ่งทั่วทั้งร้านขายของชำ / แหล่งช้อปปิ้ง ความเชื่อในความสามารถของ Amazon ในการปฏิวัติประสบการณ์ร้านขายของชำ (หลังอื่น ๆ การจู่โจมล่าสุด ของ Amazon ในร้านหนังสือของร้านค้าที่มีอยู่จริง) ซ้ำแล้วซ้ำอีกโดยบางคน Sebastian Fainbraun ApeeScape Financial Expert ซึ่งเป็นนักลงทุนและสมาชิกคณะกรรมการของ Dolcezza Gelato ซึ่งเป็นผู้จัดจำหน่าย Whole Foods ในกลางมหาสมุทรแอตแลนติกได้วาดภาพประสบการณ์ที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิงในร้านค้า:“ ลองนึกภาพไปที่ Whole Foods เพื่อซื้อผลไม้เนื้อสัตว์และผักรวมทั้ง การซื้อแรงกระตุ้นอื่น ๆ แต่ยังมีกระเป๋าของสินค้ารายเดือนคงที่ของคุณโดยอัตโนมัติรอคุณอยู่ในขั้นตอนการชำระเงิน “ Amazon มีการวิเคราะห์เช่นเดียวกับโลจิสติกส์ นี่จะเป็นการปฏิวัติการจับจ่าย ในขณะที่ Whole Foods พวกเขามีอสังหาริมทรัพย์ระดับพรีเมี่ยมและในที่สุดก็สามารถใช้พื้นที่นั้นสำหรับสิ่งอื่นที่ไม่ใช่อาหาร ถ้าฉันเป็นเจ้าของบ้านรายย่อยฉันจะกังวลมากเว้นแต่ฉันจะมีคุณสมบัติประเภทนั้น ลองนึกภาพรุ่นเดียวกัน แต่อยู่ในศูนย์การค้าที่มีเสื้อผ้าและเครื่องประดับ '

การละทิ้งศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงประสบการณ์การค้าปลีกทั้งคู่มองเห็นผลกระทบที่ไปไกลกว่านั้น แชปแมนอดีตวาณิชธนกิจของมอร์แกนสแตนลีย์ผันตัวมาเป็นผู้ประกอบการที่มีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมค้าปลีกอสังหาริมทรัพย์พลังงานและ SaaS เขาเชื่อว่า“ หลังจาก Whole Foods แล้ว Amazon น่าจะทำซ้ำกลยุทธ์การเข้าซื้อกิจการนี้เมื่อซื้อร้านสะดวกซื้อ (CVS) ร้านค้าปลีกเสื้อผ้า (Macy's) จากนั้นอาจเป็นร้านค้าปลีกเครื่องใช้ไฟฟ้า (Best Buy) การเปลี่ยนแปลงนี้จะส่งผลกระทบอย่างมากต่อการแจกจ่ายงานและยังก่อให้เกิดคลื่นของเทคโนโลยีและแอปพลิเคชันใหม่ ๆ ที่จะเป็น“ ผู้ให้บริการ” สำหรับประสบการณ์การช็อปปิ้งรูปแบบใหม่นี้”

ความคิดที่ว่าการเป็นหุ้นส่วนของ Amazon กับ Whole Foods ถือเป็นจุดเริ่มต้นของการผลักดันให้มากขึ้นไปสู่การค้าปลีกแบบดั้งเดิมนั้นได้รับการแบ่งปันโดย Fainbraun:“ หากได้ผล Amazon จะซื้อร้านค้าปลีกอย่าง Nordstrom มันเกี่ยวกับการเพิ่มประสิทธิภาพพื้นที่ค้าปลีกด้วยสินค้าและความเชี่ยวชาญที่เหมาะสมตลอดจนตัวเลือกการจัดส่งและระบบอัตโนมัติสำหรับส่วนที่เหลือ”

ผลของสีต่ออารมณ์

ผลกระทบที่เป็นไปได้อย่างกว้างขวางสำหรับซูเปอร์มาร์เก็ตและพื้นที่ค้าปลีกขนาดใหญ่สามารถอธิบายได้ว่าเหตุใดสต็อกของผู้ค้าปลีกจำนวนมากจึงได้รับความเดือดร้อนหลังจากข่าว (แผนภูมิที่ 1) ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน ApeeScape Neel Bhargava ซึ่งมีความเชี่ยวชาญด้านเงินลงทุนและการให้คำปรึกษาด้านการจัดการโดยมุ่งเน้นไปที่ บริษัท ค้าปลีกโดยเฉพาะหมายเหตุ:“ Whole Foods เป็นผู้นำในหมวดหมู่หลักที่ช่วยให้ Amazon เข้าสู่พื้นที่จัดเก็บที่มีอยู่จริงได้ในคราวเดียวและพวกเขาสามารถใช้ประโยชน์จากสิ่งนี้เพื่อตะลุยในหลาย ๆ สิ่งอื่น ๆ. นี่คือสาเหตุที่ราคาหุ้นของร้านขายอาหารอื่น ๆ เป็นทุกข์ มันจะยากมากที่จะแข่งขันกับสิ่งนี้ '

อย่างไรก็ตามบางคนระมัดระวังในการกระโดดไปสู่ข้อสรุปเร็วเกินไป ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน ApeeScape อีธานโบห์บอท ซึ่งเป็นวาณิชธนกิจและนักวิเคราะห์กองทุนเฮดจ์ฟันด์หันมาเป็นผู้ประกอบการกล่าวว่า“ ฉันคิดว่าการลดลงของราคาหุ้นขายปลีกในช่วงแรกเป็นการกระทำที่มากเกินไปและยังคงต้องพิจารณาว่าการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่นั้นสมเหตุสมผลหรือไม่ - Amazon คุณพยายามมานานแล้ว เวลาเข้าไปในร้านขายของชำและโดยการซื้อ Whole Foods คุณยอมรับโดยทั่วไปว่าคุณต้องการความช่วยเหลือดังนั้นความสำเร็จของคุณจึงไม่สามารถรับประกันได้ ตลาดสันนิษฐานว่า Amazon จะย้ายตลาดอย่างมีนัยสำคัญและจะต้องดำเนินการส่วนใหญ่เมื่อสถานการณ์ที่ผลกระทบเป็นเพียงความก้าวหน้าเท่านั้นที่สามารถคาดการณ์ได้นั้นไม่สมเหตุสมผลโดยเฉพาะในระยะสั้น ในขณะเดียวกันหากสิ่งต่าง ๆ ดำเนินไปด้วยดีสำหรับ Amazon เราอาจจำได้ในบางจุดและบอกว่ามันเป็นปฏิกิริยาที่สงบ แต่ด้วยความไม่แน่นอนฉันคิดว่าขนาดของการเคลื่อนไหวนั้นมากเกินไป (ไม่ใช่ทิศทาง - นี่คือแน่นอน ภัยคุกคามในการแข่งขัน) '

การเข้าซื้อ Bonobos ของ Walmart นั้นเพิ่มขึ้นมากขึ้น

สำหรับการเข้าซื้อ Bonobos ของ Walmart นั้นส่วนใหญ่ยอมรับว่าการซื้อกิจการครั้งนี้น่าติดตามมากกว่าที่น่าตกใจในตลาด Chapman กล่าวว่า“ การซื้อ Bonobos ของ Walmart นั้นสมเหตุสมผลเพียงเพราะเป็นการขยายผลงานเครื่องแต่งกายของ Walmart การซื้อกิจการครั้งนี้มีมาตรฐานมากกว่าปกติและตรงไปตรงมาน่าเบื่อมาก ' แบรนด์ Bonobos อาจจะยังคงเหมือนเดิมหวังว่าจะไม่ลดทอนคุณภาพ (แต่ใครจะรู้) อย่างไรก็ตามตอนนี้มันจะถูกรวมเข้ากับระบบนิเวศของ Walmart”

Fainbraun เห็นด้วยกับสิ่งนี้:“ มันเหมือนรั้วมากกว่า เช่นเดียวกับ McDonald’s เมื่อซื้อ Chipotle ลงทุนในรูปแบบใหม่เพื่อเรียนรู้จากมัน Amazon / Whole Foods คือการเปลี่ยนรูปแบบทั้งหมดหรือยกระดับไปอีกขั้นนั่นคือการเพิ่มประสิทธิภาพการขาย / การวิเคราะห์ / โลจิสติกส์ของช่องทางทั้งหมด”

การขยายเหตุผลเชิงกลยุทธ์ของสัญญา Bohbot เน้นย้ำว่า“ สิ่งนี้ดูเหมือนจะเป็นอุปสรรคสำหรับธุรกิจอีคอมเมิร์ซของเขา ฉันเข้าใจเหตุผลเชิงกลยุทธ์ที่อยู่เบื้องหลังการจัดหาบุคลากรที่มีความสามารถจากผู้จัดจำหน่ายออนไลน์ที่ประสบความสำเร็จ แต่พวกเขาได้ทำการเข้าซื้อกิจการที่คล้ายกัน (และขนาดใหญ่กว่า) หลายครั้งในอดีตซึ่งดูเหมือนจะบรรลุเป้าหมายเดียวกัน (Jet.com, ModCloth ฯลฯ ) ดังนั้น ฉันไม่แน่ใจว่ากำไรที่เพิ่มขึ้นจะใหญ่เท่ากับ Amazon / Whole Foods '

รูปที่ 1: การเข้าซื้อกิจการของ Walmart ในการพาณิชย์อิเล็กทรอนิกส์

องค์ประกอบของข้อตกลง Walmart / Bonobos ที่ถูกประเมินต่ำเกินไปและไม่ได้รับการรายงานอย่างแน่นอนเกี่ยวข้องกับอัตรากำไร เกี่ยวกับเรื่องนี้ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินของ ApeeScape Tayfun Uslu กล่าวว่า“ สิ่งสำคัญคือต้องพูดถึง Bonobos เป็น บริษัท ที่ผสมผสานในแนวตั้งและในฐานะ บริษัท ที่เป็นทั้งแบรนด์และผู้จัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์นั่นหมายถึงอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงมากซึ่งผู้ซื้อและผู้ค้าปลีกหรือตลาดไม่สามารถเข้าถึงได้ง่าย (เช่น Whole Foods และ Amazon) Whole Foods เป็นฉลากส่วนตัว แต่มีสัดส่วนประมาณ 15% ของรายได้ Walmart กำลังผลักดันกลยุทธ์ในการซื้อ บริษัท ที่ผสมผสานในแนวตั้งเพราะท้ายที่สุดแล้วพวกเขามีอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น '

ไม่ว่าใครก็ตามที่คิดเกี่ยวกับกลยุทธ์ของ Walmart ในการก้าวเข้าสู่อีคอมเมิร์ซผ่านโลกแห่งแฟชั่นเป็นที่ชัดเจนว่าแนวโน้มทั่วไปในพื้นที่นี้ได้เปลี่ยนไปสู่ 'Direct to Consumer' แบรนด์ที่ก่อตั้งขึ้นมีส่วนแบ่งการขายของช่องทางนี้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับช่องทางการค้าปลีกแบบดั้งเดิม (ภาพที่ 2) การสร้างสถานะออนไลน์ที่แข็งแกร่งในโลกแฟชั่นในหลาย ๆ วิธีจำเป็นต้องมีตำแหน่ง 'ผู้อำนวยการถึงผู้บริโภค' ที่แข็งแกร่งซึ่งเป็นสิ่งที่โดดเด่นจากการเข้าซื้อกิจการล่าสุดของ Walmart ในพื้นที่นี้

กราฟ 2: สัดส่วนรายได้จากส่วนงานผู้บริโภคโดยตรง

เมื่อเทียบกับการเคลื่อนไหวล่าสุดของ Amazon เมื่อมองจากมุมมองด้านกำไรกลยุทธ์ของ Walmart ดูเหมือนจะเติบโตอย่างค่อยเป็นค่อยไปมากขึ้น Bohbot สรุปได้ดังนี้:“ ธุรกรรมนี้โดยเฉพาะสำหรับ Walmart นั้นประมาทและเมื่อพิจารณาจากขนาด / สถานะแล้วอาจไม่ส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรของ Walmart แต่เป้าหมายโดยรวมคือการเสริมความแข็งแกร่งให้กับธุรกิจอีคอมเมิร์ซซึ่งในทางทฤษฎีมีอัตรากำไรที่สูงขึ้นและให้ การส่งเสริม บริษัท โดยรวมในขณะที่สหภาพยังคงดำเนินต่อไปในอีคอมเมิร์ซ”

Bohbot กล่าวต่อว่า: สำหรับ Amazon การเข้าซื้อกิจการ Whole Foods เป็นเรื่องที่แตกต่างกันมากช่องทางร้านค้าแบบเห็นหน้าจะมีรายละเอียดกำไรต่ำกว่าช่องทางออนไลน์เนื่องจากต้นทุนที่สูงขึ้นทั้งแบบคงที่และแบบผันแปรดังนั้นการเพิ่มองค์ประกอบของใบหน้า ร้านค้าแบบตัวต่อตัว เห็นได้ชัดว่า Amazon กำลังทำให้อัตรากำไรลดลง นอกจากนี้ในภาคการค้าปลีกร้านขายอาหารยังมีอัตรากำไรขั้นต้นที่แย่มากดังนั้นการเพิ่มส่วนประสมกำไรในร้านขายของชำจะยิ่งแสดงถึงการลดลง '

อัตรากำไรที่ลดลงในร้านขายของชำเป็นสิ่งที่ Jeff Bezos ให้ความสำคัญในช่วงต้นปีนี้ เพื่อตอบสนองต่อบทความใน NY Post ซึ่งระบุว่า Amazon Go มีกำไรจากการดำเนินงานมากกว่า 20% และสามารถทำงานได้ด้วยคนงานเพียงสามคนซีอีโอจึงไปที่ Twitter และแสดงความคิดเห็นว่า:

รูปที่ 2: Jeff Bezos เกี่ยวกับขอบร้านขายของชำ

ที่มา: Twitter

แต่ Bohbot ดูเหมือนจะไม่ได้กังวลเกี่ยวกับประเด็นสุดท้ายนี้ นอกเหนือจากความจริง - ที่ กล่าวถึง The Wall Street Journal -“ Whole Foods […] ดำเนินธุรกิจด้วยอัตรากำไรที่สูงกว่า บริษัท อาหารอื่น ๆ ส่วนหนึ่งต้องขอบคุณแบรนด์ที่สูงกว่าที่ประสบความสำเร็จจากสินค้าระดับไฮเอนด์มากมาย” (แผนภูมิที่ 3) Bohbot กล่าวว่า“ ฉันไม่ ไม่คิดว่าคุณสามารถใช้อัตรากำไรจาก Whole Foods กับรายได้ที่เพิ่มขึ้นที่ Amazon ได้มาและเขาอ้างว่ามันจะเป็นผลกำไรที่เพิ่มขึ้น - มีการทำงานร่วมกันอย่างแน่นอน (ห่วงโซ่อุปทาน ฯลฯ ) และยิ่งไปกว่านั้นเราไม่รู้ว่าอนาคตจะเป็นอย่างไรสำหรับทั้งหมด ร้านขายอาหารและวิธีที่พวกเขาจะปรากฏขึ้นในตอนนี้ที่ Amazon เข้ามามีบทบาท เป็นไปได้ว่า Amazon จะลบการสร้างตราสินค้าที่เป็นเอกลักษณ์ในร้านค้าขนาดใหญ่กำจัดคนงานอย่างมากและทำให้การดำเนินงานประจำวันเป็นไปโดยอัตโนมัติจำนวนมากเพื่อให้อัตรากำไรสูงกว่า Whole Foods เพียงอย่างเดียว (มีเหตุผลอยู่ระหว่างระยะขอบ ทำได้เฉพาะกับช่องทางการขายออนไลน์เท่านั้นและร้านค้าแบบเห็นหน้ากันเท่านั้น Amazon สามารถเพิ่มอัตรากำไรได้มากแค่ไหน แต่ฉันคิดว่าร้าน Whole Foods จะดูแตกต่างกันมากภายใต้กระบองของ Amazon และอาจเป็นวิธีที่ช่วยลดค่าใช้จ่ายได้ และปรับปรุงระยะขอบของสภาพที่เป็นอยู่ '

แผนภูมิที่ 3: การแสวงหาส่วนต่างกำไรขนาดใหญ่สำหรับผู้ค้าปลีกของชำในสหรัฐอเมริกา

การเข้าซื้อกิจการของ Amazon มีกลยุทธ์เชิงเหตุผลที่ยอดเยี่ยม - Walmart ไม่มากนัก

เมื่อเปรียบเทียบข้อเท็จจริงจากมุมมองเชิงกลยุทธ์การเข้าซื้อกิจการ Whole Foods ของ Amazon ถือเป็นชัยชนะอย่างชัดเจน ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน อเล็กซ์เกรแฮม อดีตผู้ค้าที่มีกำไรคงที่ซึ่งเข้าสู่การลงทุนในภาคเอกชนกล่าวว่า“ Walmart ต้องการซื้อแบรนด์และได้รับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับกลยุทธ์ของพวกเขาโดยสนับสนุนเงินสดและโลจิสติกส์หากจำเป็น แต่ส่วนใหญ่ปฏิบัติต่อพวกเขาเกือบหมดสัญญา / การลงทุนทางการเงิน . Amazon อาจต้องการเข้าถึงสินทรัพย์ถาวรของ Whole Foods โดยตรงและปลอดภัยมากขึ้น '

ส่วนประกอบอสังหาริมทรัพย์ที่สำคัญสำหรับ Amazon

ความสำคัญขององค์ประกอบคุณสมบัติต่อธุรกรรมของ Amazon เป็นที่รู้จักกันดี ดังรูปที่ 3 ด้านล่างแสดงให้เห็นว่า Amazon กำลังได้รับการค้าปลีกที่แข็งแกร่งในตลาดทางภูมิศาสตร์ที่สำคัญหลายแห่ง ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน ApeeScape เจฟฟรีย์มาเซอร์ ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินและทนายความซึ่งเคยเป็นพยานผู้เชี่ยวชาญด้านธุรกรรมและการประเมินมูลค่ามาก่อนให้ความเห็นเกี่ยวกับเรื่องนี้ว่า“ ความเป็นไปได้ของ Amazon / Whole Foods นั้นไม่มีที่สิ้นสุด ด้วยรอยเท้าของ Whole Foods ในพื้นที่ที่ร่ำรวยและความเชี่ยวชาญของ Amazon ในห่วงโซ่อุปทานและการจัดส่งพวกเขาสามารถสร้างการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในทั้งสองด้าน ของชำสำหรับผู้เยาว์และการจัดส่งของชำ '

รูปที่ 3: รวมรอยเท้าของ Amazon / Whole Foods

โดยเฉพาะอย่างยิ่งประโยชน์หลักที่หลายคนกล่าวถึงคือการได้มาซึ่งอสังหาริมทรัพย์ที่สำคัญเช่นนี้ทำให้ Amazon สามารถจู่โจมเพื่อส่งมอบไมล์สุดท้ายได้ในที่สุดซึ่งเป็นสิ่งที่ร้านค้าปลีกได้รับความเดือดร้อนมาก่อน อเล็กซ์เกรแฮมเจาะลึกเรื่องนี้เพิ่มเติม:“ การส่งมอบระยะสุดท้ายเป็นองค์ประกอบสำคัญที่สตาร์ทอัพในพื้นที่ขายของชำสามารถใช้ประโยชน์จาก Amazon ได้ การซื้อเครือข่ายซูเปอร์มาร์เก็ตระดับสูงในเขตเมืองที่มีอันดับเดียวกันจะทำให้ Amazon เพิ่มแนวทาง ฮับและพูด . ด้วยเหตุผลเพียงอย่างเดียวคุณลักษณะทางกายภาพของ Whole Foods จึงเป็นองค์ประกอบที่สำคัญในข้อตกลงนี้ (และอาจเป็นแหล่งที่มาของความขัดแย้งในอนาคตระหว่างทีมผู้บริหารทั้งสองฝ่ายหากการใช้งานแบบคู่ทำให้ธุรกิจของอีกฝ่ายเสียหาย)”

อย่างไรก็ตาม Fainbraun มีมุมมองในระดับที่สูงขึ้น:“ ฉันไม่ได้กังวลเกี่ยวกับผู้ค้าปลีกในธุรกิจร้านขายของชำมากนัก เป็นร้านค้าปลีกรายอื่นที่จะต้องทนทุกข์ทรมานมากขึ้นเล็กน้อย ผู้คนจะยังคงซื้ออาหารในร้านค้าเนื่องจากทำเลที่ตั้งและความสะดวกสบาย คนที่จะต้องทนทุกข์ทรมานคือ Walmarts of the world - Home Depot ร้านค้าปลีก Big Box Amazon มีความสงบและจะมีสถานที่ค้าปลีกที่สำคัญ ' เขากล่าวต่อว่า“ ธุรกิจค้าปลีกในอนาคตจะเกี่ยวกับคุณสมบัติระดับเฟิร์สคลาสและความสะดวกสบายระดับสาม ถ้า Whole Foods ทำผลงานได้ดีสำหรับ Amazon ฉันคิดว่าพวกเขาจะซื้อ Nordstrom และ Kmart Nordstrom เป็นห้างสรรพสินค้าที่ดีที่สุดและมีประสิทธิภาพมากในแง่ของพื้นที่และการสร้างร้านค้าภายในร้าน ถ้าฉันจำไม่ผิด Amazon จะมีคุณสมบัติหลักของไลฟ์สไตล์ Big Box และห้างสรรพสินค้าในบ้าน ตั้งแต่สถานที่จัดส่งและรับสินค้าตลอดจนห้องตัวอย่างไปจนถึงการสั่งซื้อทางออนไลน์ '

ก้าวที่แข็งแกร่งสู่ร้านขายของชำ

ประโยชน์ที่สำคัญอีกประการหนึ่งที่ผู้เชี่ยวชาญของ ApeeScape เห็นคือการเข้าซื้อกิจการ Whole Foods จะช่วยให้ Amazon เข้าสู่ช่องที่ยากลำบากนั่นคือร้านขายของชำ ร้านขายของชำเป็นหมวดหมู่ที่สำคัญ - ก รายงานล่าสุด IMF พบว่ายอดขายของชำในสหรัฐฯสามารถเติบโตได้ถึง 5 เท่าในทศวรรษหน้าโดยมีการใช้จ่ายประมาณมากกว่า 100 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2568 ขณะนี้ครัวเรือนในสหรัฐฯประมาณ 25% ซื้อของชำของคุณทางออนไลน์ (เพิ่มขึ้น 20% จาก 3 ปีที่แล้ว) ตัวเลขดังกล่าวจะเติบโตเป็นมากกว่า 70% ในอีก 10 ปีข้างหน้า

รูปที่ 4: การคาดการณ์ตลาดขายของชำ

Ethan Bohbot ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินของ ApeeScape กล่าวถึงเรื่องนี้ในหัวข้อนี้ว่า“ ฉันคิดว่าการควบรวมกิจการของ Amazon / Whole Foods มีศักยภาพที่จะพิสูจน์ได้ว่าเป็นประโยชน์ต่อ Amazon มากกว่า [มากกว่าการเข้าซื้อ Bonobos จาก Walmart] และรุกรานอุตสาหกรรมร้านขายของชำทั่วไปมากขึ้น การเปลี่ยนแปลงทั่วไปในการซื้อของชำออนไลน์เกิดขึ้นมาระยะหนึ่งแล้วหากคุณคิดเกี่ยวกับแพลตฟอร์มเช่น Fresh Direct หรือ Blue Apron แต่มันค่อนข้างช้าและขึ้นอยู่กับประวัติการดำเนินการของ Amazon ในกลุ่มธุรกิจอื่น ๆ และตอนนี้โมเมนตัมที่เร่งตัวขึ้น ฉันคิดว่าการทำอะไรบางอย่างที่เปลี่ยนพลวัตของเกมได้ผลดีสำหรับพวกเขา - แต่แน่นอนว่าสิ่งนี้ยังคงมีให้เห็น '

เหตุผลส่วนหนึ่งที่ Amazon พยายามบุกเข้าไปในพื้นที่ขายของชำออนไลน์คือความไว้วางใจ การสำรวจของ IMF ชี้ให้เห็นว่าผู้ซื้อ 69% ให้ความสำคัญกับชื่อเสียงของร้านค้าอย่างไรเมื่อเลือกว่าจะซื้อของชำจากร้านใด (รูปที่ 4) Bohbot มองว่าการเข้าซื้อกิจการ Whole Foods โดย Amazon เป็นประโยชน์ในเรื่องนี้“ สำหรับฉันแล้ว Amazon กำลังตรวจสอบช่องทางของร้านขายของชำด้วยตนเองรวมถึงการได้มาซึ่งแบรนด์ที่มีคุณภาพและมีขนาดใหญ่ซึ่งจะช่วยเร่งการเข้าสู่ตลาด โลกแห่งร้านขายของชำโดยให้พวกเขาแสดงวิสัยทัศน์และอำนาจเหนือกว่าในห่วงโซ่อุปทาน / อีคอมเมิร์ซนอกเหนือไปจากรากฐานที่แข็งแกร่งที่มีอยู่”

กราฟ 4: พฤติกรรมการจัดเก็บที่ทำให้ผู้ซื้อโน้มน้าวใจที่จะซื้อในร้านค้าเฉพาะ

ความเหลื่อมล้ำของลูกค้าที่ จำกัด สำหรับ Walmart และการตอบโต้ที่อาจเกิดขึ้นจากลูกค้า Bonobos

เกี่ยวกับการเข้าซื้อ Bonobos โดย Walmart นั้น Bohbot ได้รับแรงจูงใจค่อนข้างมากจากปัจจัยดังต่อไปนี้:“ การได้มาซึ่งความสามารถในการค้าปลีกอีคอมเมิร์ซการได้มาซึ่งช่องทางแบบไฮบริดที่ได้รับการพิสูจน์แล้ว (ความพึงพอใจของลูกค้าหน้าร้านทางกายภาพ) ของฐานลูกค้า Bonobos - นอกเหนือจากนั้นฉันไม่ค่อยแน่ใจนัก สิ่งนี้จะขยายการแสดงตนในอีคอมเมิร์ซซึ่งในทางทฤษฎีจะมีอัตรากำไรที่สูงขึ้น แต่เมื่อพิจารณาจากสถานะ / ขนาดแล้วสิ่งนี้อาจใช้ไม่ได้กับการได้มานี้ '

ปัญหาของฐานผู้บริโภคที่ทับซ้อน (หรือขาด) ปรากฏขึ้นหลายครั้ง หลายคนกังวลว่าลูกค้าของ Walmart และ Bonobos จะไม่ทับซ้อนกันและการซื้อกิจการของ Walmart อาจทำให้พวกเขาหนีไปได้ Jeffrey Mazer ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินของ ApeeScape กล่าวว่า“ ฉันเป็นลูกค้าของ Bonobos, Amazon และ Whole Foods ฉันไม่เห็นว่าฉันจะซื้อของจาก Bonobos อีกเลย เรื่องราวมากมายของการเข้าซื้อกิจการที่ต้องการประหยัดต้นทุนและการทำงานร่วมกันอื่น ๆ โดยการลดคุณภาพ เสื้อผ้าผู้ชายมีหลายปัจจัย การเริ่มซื้อจากที่อื่นมีความเสี่ยงน้อยกว่า '

และดูเหมือนว่าเขาจะไม่ใช่คนเดียว บทความจากคนวงในธุรกิจ ไฮไลต์ล่าสุด ความรู้สึกที่คล้ายกันเมื่อมองไปที่จักรวาลของ Twitter หลังจากการประกาศ (รูปที่ 5)

รูปที่ 5: ปฏิกิริยาของลูกค้าบน Twitter ต่อข้อตกลง Bonobos / Walmart

ที่มา: Business Insider

Graham กล่าวว่า“ ในเชิงกลยุทธ์ฉันคิดว่า Amazon / Whole Foods จะเหนือกว่าเนื่องจากดูเหมือนว่าจะมีการทับซ้อนที่น่าตื่นเต้นระหว่างฐานลูกค้าของทั้งสองธุรกิจเช่นลูกค้า Whole Foods มีแนวโน้มที่จะซื้อจาก Amazon ฉันไม่แน่ใจว่า Walmart และ Bonobos สามารถพูดได้เหมือนกันหรือไม่และนั่นจะเป็นปัญหาหลักของ Walmart และหาก Walmart พยายามบังคับผ่านการทำงานร่วมกันที่ผิดธรรมชาติระหว่างสองกลุ่มนี้ (เช่นการย้ายร้านค้าออนไลน์ Bonobos ไปไว้ในระบบของพวกเขา) อาจส่งผลเสียต่อทุกสิ่ง”

อย่างไรก็ตาม Zachary Elfman ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินของ ApeeScape มีมุมมองที่แตกต่างออกไป “ เหตุผลที่อ้างถึงมากสำหรับผู้ซื้อที่เต็มใจจ่ายในราคาที่สูงกว่าตลาดสำหรับเป้าหมายคือการทำงานร่วมกัน การทำงานร่วมกันสามารถแสดงได้หลายวิธี แต่ยังไม่ชัดเจนในทันทีว่าการประสานผลกำไรที่สำคัญใด ๆ ในฐานลูกค้าเสริมสามารถทำได้ผ่านการรวม Whole Foods เข้ากับ Amazon มีการประสานผลกำไรเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยที่ Amazon ได้รับจากการซื้อกิจการ Whole Foods เนื่องจากมีฐานลูกค้าที่คล้ายกันมากหากไม่เหมือนกัน หากคุณทำแผนภาพเวนน์เกี่ยวกับฐานลูกค้าของ บริษัท Whole Foods จะอยู่ในวงกลม (ใหญ่กว่ามาก) ใช่สิ่งนี้ทำให้การขายสินค้าและบริการที่มีอยู่ต่อเนื่องง่ายขึ้นมาก แต่ฉันไม่สามารถนึกถึงผู้ซื้อ Whole Foods หลายคนที่ไม่ได้ใช้ Amazon อยู่แล้ว หากเราหันกลับมาสิ่งนี้ผลิตภัณฑ์ Whole Foods สามารถขายให้กับฐานลูกค้าที่แพงที่สุดของ Amazon ได้ แต่ฉันไม่มั่นใจว่าช่องทางการจัดจำหน่ายของ Amazon จะทำให้เกิดการแนะนำ Whole Foods มากขึ้นในช่วงเวลาที่ Instacart อนุญาตให้สั่งซื้อทางออนไลน์และ ส่งถึงบ้าน. '

สงครามระหว่าง Walmart และ Amazon?

การเคลื่อนไหวเหล่านี้เป็นภาพโดยตรงในสงครามค้าปลีกระยะยาวระหว่างสองยักษ์ใหญ่ค้าปลีกหรือไม่? Bohbot รับตำแหน่งที่คำนวณได้มากกว่าในปัญหา:“ ฉันไม่เห็นว่าเป็นอย่างนั้น Amazon ไม่ได้โจมตี Walmart พวกเขากำลังโจมตีโลก Walmart รวมอยู่ในสิ่งนี้และเห็นได้ชัดว่าเป็นผู้ที่อาจตกเป็นเหยื่อในโฆษณาชิ้นนี้ (สำหรับสินค้าในร้านขายของชำ) และนี่คือเหตุผลที่ผู้คนสามารถมองเห็นได้ในแบบนั้นจนถึงทุกวันนี้ '

ในประเด็นสุดท้ายนี้สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าการดำเนินการขายของชำของ Walmart มีความสำคัญมาก (ภาพที่ 5) ดังที่ Retail Dive ได้เน้นไว้ในบทความล่าสุด:“ ด้านร้านขายของชำเป็นที่ที่ Walmart เก่งอย่างแท้จริง ที่จริงแล้วเป็นผู้ขายของชำรายใหญ่ที่สุดของประเทศโดยมียอดขายในหมวดหมู่ $ 10 ล้านล้านเมื่อปีที่แล้วและหมวดหมู่นี้เป็นกุญแจสำคัญในการเยี่ยมชมร้านค้าและความภักดีของลูกค้า Walmart ได้ลงทุนในโปรแกรมต่างๆ คลิกและรวบรวม ไซต์คอลเลกชันร้านขายของชำอิสระและแม้กระทั่ง ทดสอบตู้อัตโนมัติ สำหรับการถอน 24 ชั่วโมง '

กราฟ 5: หุ้นในตลาดค้าปลีกร้านขายของชำในสหรัฐฯ

จากที่กล่าวมาข้างต้นมันยากที่จะไม่เห็นว่า Amazon / Whole Foods ทำให้ Walmart อยู่ด้านหลังอย่างไร และในความเป็นจริงผู้เชี่ยวชาญ ApeeScape คนอื่น ๆ ก็กระหายเลือดมากกว่า ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน Tayfun Uslu คิดว่า 'ในการแข่งขันที่จะเป็นผู้ผูกขาดรายแรก Amazon เป็นฝ่ายชนะ' และในเกณฑ์มาตรฐานการผูกขาดเขาไม่ใช่คนเดียวที่คิดเช่นนั้น เมื่อมีการประกาศการเข้าซื้อกิจการมีบทความมากมายที่ประเมินคำถามว่าอาจเป็นไปได้ว่าร้านค้าปลีกในซีแอตเทิล เกินแล้ว . รองประธานฝ่ายความสามารถทางธุรกิจของ ApeeScape Rajeev Jeyakumar เขายอมรับว่า“ ฉันซื้อของชำส่วนใหญ่ที่ Whole Foods หรือ Amazon Fresh แล้ว ดังนั้นพวกเขาจึงมีบางอย่างที่ปลอดภัยในกระเป๋าสตางค์ของฉัน! โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าคุณนับคำสั่งของ Alexa และถ้าพวกเขาได้รับ Grubhub - บางทีฉันก็ไม่เคยลุกจากโซฟา ตอนนี้ฉันสามารถรับบัตรเครดิต Amazon แล้วปล่อยให้พวกเขาเป็นส่วนหนึ่งของห่วงโซ่คุณค่าด้วย '

ดังนั้นแนวโน้มอาจจะค่อนข้างก้าวร้าวมากขึ้นโดยการเคลื่อนไหวของ Amazon เป็นการประกาศสงครามอย่างชัดเจน Sebastian Fainbraun ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินคงคิดเช่นนี้:“ พวกเขาไม่ได้ประกาศสงคราม - พวกเขากำลังประกาศชัยชนะ Walmart มีเว็บที่ดี แต่ Amazon ครองอินเทอร์เน็ต หากมีการบูรณาการอย่างเหมาะสมสงครามจะสิ้นสุดลง Amazon คือ Walmart ใหม่และ Bezos คือ Walton ตัวใหม่”