บทสรุปผู้บริหาร

สำนักงานครอบครัวคืออะไร?

• บริษัท บริหารความมั่งคั่งที่ลงทุนในทรัพย์สินในนามของบุคคลที่ร่ำรวยหรือกลุ่มบุคคลที่ร่ำรวย
• แม้ว่าสำนักงานของครอบครัวจะย้อนกลับไปในฟลอเรนซ์ในศตวรรษที่ 15 ในช่วงการเติบโตของ Medicis แต่ก็มีการแพร่กระจายของรูปแบบเมื่อไม่นานมานี้อันเนื่องมาจากการระเบิดของความมั่งคั่งที่สร้างด้วยเทคโนโลยีเมื่อไม่นานมานี้
• สำนักงานครอบครัวเดี่ยวมุ่งเน้นไปที่การจัดการความมั่งคั่งของบุคคลหรือครอบครัวเดียว
• สำนักงานหลายครอบครัวจัดการความมั่งคั่งของหลายครอบครัวที่รวบรวมเงินทุนที่ลงทุนได้เข้าด้วยกันเพื่อการจัดการการลงทุนที่เป็นทางการ / สถาบันมากขึ้นและเพื่อเก็บเกี่ยวต้นทุนการประหยัดจากขนาด

การลงทุนสำนักงานครอบครัวแตกต่างจากเงินร่วมลงทุนอย่างไร?

• นักลงทุนร่วมระดมทุนด้วยวงจรชีวิต 10 ถึง 12 ปีและมุ่งเน้นเฉพาะการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายของ บริษัท ในระยะเริ่มต้นหลายแห่ง
• สำนักงานครอบครัวมี เอเวอร์กรีน 'ทุน (ทุนผู้ป่วยที่มีอายุกองทุนไม่ จำกัด ) และไม่มีขอบฟ้าการลงทุน
• นักลงทุนร่วมทุนแข่งขันกันเพื่อทำข้อตกลงผ่านการประชาสัมพันธ์การตลาดข่าวประชาสัมพันธ์ขนาดกองทุนและข่าวเกี่ยวกับ บริษัท พอร์ตโฟลิโอในขณะที่สำนักงานครอบครัวให้ความสำคัญกับดุลยพินิจและการรักษาความลับเหนือสิ่งอื่นใดโดยไม่คำนึงถึงความกระตือรือร้นในการลงทุน

การลงทุนในสำนักงานครอบครัวอาจเหมาะกับคุณหาก ...

• คุณต้องการส่วนของการเติบโตหรือหนี้ที่ค่อนข้างใหญ่และชอบความหลากหลายของผู้ป่วยพร้อมกับนักลงทุนที่จะอยู่ในระยะยาว
• อาคารก เอฟเฟกต์รัศมี การดึงดูดคนเก่งไม่ใช่สิ่งที่จำเป็นสำหรับรูปแบบธุรกิจของคุณ เมื่อพิจารณาถึงความพึงพอใจของสำนักงานครอบครัวพวกเขาจึงมีความขี้อายในสื่ออย่างมากเมื่อเทียบกับคู่ค้าร่วมทุน
• คุณกำลังมองหาแนวทางการเป็นผู้ประกอบการที่แข็งแกร่งโดยเฉพาะใน DNA หรือภูมิหลังหรือความเชี่ยวชาญเฉพาะด้านและคำแนะนำควบคู่ไปกับเงินทุนของผู้ป่วย

ผู้เชี่ยวชาญจะเตรียม บริษัท ของคุณให้พร้อมรับการลงทุนได้อย่างไร?

• การสร้างหรือปรับแต่งสำนวนการขายของคุณรวมถึงรูปแบบทางการเงินการคาดการณ์และ 'เรื่องราว' ของคุณด้วยเหตุนี้จึงทำให้คุณและผู้ร่วมทุนของคุณพูดถึงจุดสำคัญของสำนักงานครอบครัวโดยเฉพาะ
• เข้าถึงเครือข่ายสำนักงานครอบครัวที่เกี่ยวข้องโดยละเอียดตามอุตสาหกรรมที่มีประวัติการตรวจสอบการตัด
• ให้คำแนะนำและแนวทางในการทำงานกับสำนักงานของครอบครัวเมื่อลงทุนได้แล้ว

ศตวรรษที่ 15 ฟลอเรนซ์…

สำนักงานของครอบครัวเริ่มลงทุนในกิจการระยะแรกเมื่อหลายศตวรรษก่อน ในฟลอเรนซ์ศตวรรษที่ 15 แพทย์ ครอบครัวกระตือรือร้น สนับสนุนศิลปินรุ่นใหม่ โดยการลงทุนในผลงานของพวกเขา (เงินร่วมทุนในสมัยนั้น) การอุปถัมภ์ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของสิ่งที่ยิ่งใหญ่ที่สุด ปริญญาโท ตลอดเวลาตั้งแต่ Leonardo Da Vinci และ Michelangelo ไปจนถึง Galileo และ Botticelli นี่คือสิ่งที่น่าอัศจรรย์ 500 ปีก่อนก่อตั้ง บริษัท ร่วมทุนอย่างเป็นทางการแห่งแรก (ARDC) .

…ถึงปัจจุบัน

ก้าวไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วจนถึงปัจจุบัน คุณคงคุ้นเคยกับชื่อ VC ในครัวเรือนเช่น Sequoia, Andreessen Horowitz, Benchmark Capital และ Kleiner Perkins ซึ่งเป็น บริษัท ที่ประกอบไปด้วยฐานนักลงทุนสำหรับ บริษัท สตาร์ทอัพที่ประสบความสำเร็จเช่น Uber, Facebook และ WeWork แต่อย่าทำผิด: ทุนที่สำนักงานครอบครัวจัดสรรไว้ก็มีอยู่ในกองทุนเหล่านี้เช่นกันแม้ว่าจะเงียบ ๆ คน ๆ หนึ่งจะไม่เจอชื่อลับเหล่านี้เว้นแต่จะมีใครรู้ว่าต้องดูที่ไหน ตัวอย่างเช่นในคลื่น IPO ที่จะเกิดขึ้นมียูนิคอร์นเช่น พหูพจน์ ที่ได้รับการสนับสนุนจากสำนักงานหลายครอบครัว ICONIQ ซึ่งเป็นของตระกูลซัคเคอร์เบิร์กและแซนด์เบิร์กร่วมกับผู้ร่วมทุนหลักเช่น Insight Venture Partners .

เคล็ดลับการปรับแต่งประสิทธิภาพแบบสอบถาม sql

ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาฉันได้พบกับผู้ประกอบการหลายรายที่แสดงความอยากรู้อยากเห็นเกี่ยวกับโลกส่วนใหญ่ที่ถูกแตะต้อง สำนักงานครอบครัว (“ ฟามอส”) ผู้ประกอบการบางรายพบปัญหาชื่อเสียงต่ำในข้อตกลงที่มีรายละเอียดสูงในขณะที่คนอื่น ๆ ได้รับการแนะนำหรือได้รับคำแนะนำโดยไม่ได้ตั้งใจให้ติดต่อกับนักลงทุนแบบดั้งเดิม / ที่มีอยู่โดยไม่ได้ตั้งใจเพื่อเป็นแหล่งเงินทุนทางเลือก

บทความนี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อสนับสนุนหรือต่อต้าน สำนักงานครอบครัว เป็นแหล่งการลงทุนที่น่าเชื่อถือ แทนที่จะเป็นแนวทางที่ให้ข้อมูลอย่างกว้าง ๆ สำหรับผู้ที่ไม่ค่อยคุ้นเคยกับช่องนั้น ๆ ฉันยังหวังว่าจะได้เปิดเผยศักยภาพในการเป็นแหล่งทุนด้านความอดทนและเชิงกลยุทธ์สำหรับผู้ประกอบการที่ใช้เวลาในการค้นหาและทำความเข้าใจกับผลงาน

ข้อมูลเชิงลึกจากทั้งสองด้านของตาราง

ในชีวิตก่อนของฉันเป็นหมวกขนาดใหญ่ ภาคเอกชน นักลงทุนและในฐานะผู้บริหารของการเริ่มต้น fintech ฉันได้รับการระดมทุนจากชื่อเสียงจากทั้งสอง การลงทุนสถาบัน ด้านข้างเช่นเดียวกับด้านเริ่มต้น ในช่วงเวลาเหล่านี้ฉันจัดการกับ Famos ทั้งในระดับบอร์ด (ในฐานะเพื่อนสมาชิก) และรายงานให้พวกเขาทราบในฐานะส่วนหนึ่งของทีมผู้บริหาร ความแตกต่างที่ชัดเจนในบทบาทเหล่านี้ทำให้ฉันมีประเด็นต่อไปนี้:

• Famos เป็นพลังที่ต้องคำนึงถึงในโลกแห่งการระดมทุนและการจัดหาเงินทุนและจะมีอิทธิพลมากขึ้นเท่านั้น
• เทคโนโลยีและการสร้างความมั่งคั่งที่มีและจะเกิดขึ้นต่อไป จะมีขนาดและจำนวนเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
• วิธีการทำงานของ famos มีความคล้ายคลึงกันกับตัวดำเนินการ นักลงทุนกองทุน และ นักลงทุนโดยตรง / หลัก .
• เนื่องจากสำนักงานของครอบครัวมีความหลากหลายการลงทุนด้านเทคโนโลยีในระยะเริ่มต้นและ บริษัท เอกชนจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ ความผันผวน ตัวเลือกสำหรับ เติบโตในราคาที่เหมาะสม (GARP)
• เมื่อพิจารณาถึงความแตกต่างระหว่างสำนักงานของครอบครัวและ บริษัท ร่วมทุนทั้งในแง่ของรูปแบบการลงทุนและในลักษณะหลังการลงทุนผู้ประกอบการที่ต้องการทำงานด้วยควรหาทางได้รับการศึกษาอย่างเพียงพอก่อน

สำนักงานครอบครัว…ใน 60 วินาที

สำนักงานครอบครัวเป็นแนวคิดในการบริหารความมั่งคั่งซึ่งบุคคลหรือครอบครัวที่มีมูลค่าสุทธิสูงเป็นพิเศษจะรวมเอาความมั่งคั่งที่มีสภาพคล่องของตนเข้าด้วยกันโดยมีเป้าหมายเพื่อรักษาและเติบโตอย่างชัดเจน ผู้บุกเบิกโดย John D. Rockefeller กลุ่มสินทรัพย์นี้ได้เพิ่มขึ้นในช่วงสามถึงห้าปีที่ผ่านมาเนื่องจากความมั่งคั่งที่เกิดขึ้นจากตลาดทุนตาม ปี 2551 หุ้นและพันธบัตรเติบโตอย่างรวดเร็ว .

บทบาทความรับผิดชอบงานและหน้าที่ของ บริการสำนักงานครอบครัว มีตั้งแต่แบบธรรมดา (การจ่ายบิลให้กับพนักงาน) ไปจนถึงแบบพิเศษเช่นการลงทุนและการจัดการพอร์ตการลงทุนที่ซับซ้อนในประเภทสินทรัพย์และคลาสที่แตกต่างกัน ประเภทหลังของทั้งสองประเภทนี้มักจะนำโดยผู้จัดการสินทรัพย์มืออาชีพซึ่งทำหน้าที่ดูแลการลงทุนของสำนักงานและกลยุทธ์การลงทุนโดยทั่วไปบุคคล / ทีมจะดูแลโดยสมาชิกหรือกลุ่มสมาชิกในครอบครัว

ประเภทอุบัติการณ์และความเข้มข้นของสำนักงานครอบครัว

ความมั่งคั่งในสำนักงานของครอบครัวอาจเป็นอันดับแรกอันดับสองหรือหลายชั่วอายุคนโดยมีตั้งแต่“ เงินเก่า” เช่นของ จอห์นดี. ร็อกกี้เฟลเลอร์ ไปสู่ความมั่งคั่งทางเทคโนโลยียุคใหม่เช่น Sergey Brin’s Bayshore Global Management . สำนักงานครอบครัวสามารถ สำนักงานครอบครัวเดี่ยว ซึ่งมีค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการสูงอย่างน้อย 1 ล้านดอลลาร์หรือ สำนักงานหลายครอบครัว ที่หลายครอบครัวรวมทรัพยากรเพื่อสร้างสำนักงานเดียว

มีมากกว่า สำนักงานครอบครัว 10,000 แห่งทั่วโลก และทรัพย์สินมูลค่าสุทธิสูงพิเศษมูลค่า 5.1 ล้านล้านดอลลาร์ตามคู่มือสำนักงานครอบครัวของ Ernst and Young สำนักงานครอบครัวตั้งอยู่ใน เมืองสำคัญบางเมือง ซึ่งเป็นไปตามข้อกำหนดมากมายสำหรับครอบครัวที่มีอุปกรณ์เคลื่อนที่และทรัพย์สินที่มีอยู่ทั่วโลกซึ่งรวมถึงสถาบันการกำกับดูแลและแนวปฏิบัติที่แข็งแกร่งระบบธนาคารส่วนตัว / ที่เป็นความลับและเสถียรภาพทางการเมือง ลักเซมเบิร์กฮ่องกงลอนดอนและสวิตเซอร์แลนด์เป็นรายการโปรดมานานแล้วโดยดูไบอยู่ไม่ไกล

ฉันจะละเว้นจากการอภิปรายใด ๆ เกี่ยวกับความซับซ้อน / การทำงานของสำนักงานครอบครัวและวิถีชีวิตที่บรรพบุรุษของพวกเขาเป็นผู้นำ สำหรับผู้ที่ต้องการข้อมูลเพิ่มเติมสามารถดูตัวอย่างความเป็นอิสระการก้าวการดำเนินงานและรูปแบบของสำนักงานครอบครัวทั่วไปได้ ที่นี่ ดังที่เห็นผ่านสายตาของอดีตพนักงาน อย่างไรก็ตามโปรดจำไว้ว่าโดยรวมแล้วสำหรับกลุ่มประชากรตามรุ่นที่มีขนาดประมาณ 10,000 ตัวควรใช้เกลือเม็ดหนึ่งเม็ด

สำนักงานหลายครอบครัว

สำนักงานหลายครอบครัว (mfamos) แตกต่างจากสำนักงานครอบครัวเดี่ยว (sfamos) ตรงที่พวกเขาจัดการความมั่งคั่งของหลายครอบครัว ในขณะที่รักษาดีเอ็นเอของผู้ประกอบการไว้และมุ่งเน้นไปที่การสร้างมูลค่าในระยะยาวกลุ่มเหล่านี้เริ่มดูเหมือนนักลงทุนสถาบันมากขึ้น นอกเหนือจากการรักษาเงินทุนสำหรับครอบครัวแล้ว Mfamos ยังมีแนวโน้มที่จะจริงจังและเป็นทางการมากขึ้นเกี่ยวกับการกำกับดูแลความเป็นอิสระของกระบวนการตัดสินใจลงทุนและการเพิ่มสินทรัพย์ร่วมภายใต้การบริหาร นอกจากนี้ยังมีแนวโน้มที่จะมีโครงสร้างมากขึ้นเกี่ยวกับการจัดหาดีลและประสิทธิภาพของดีล

สำนักงานครอบครัวจัดสรรเงินทุนอย่างไร

เริ่มต้นด้วยมุมมองจากบนลงล่างเกี่ยวกับสิ่งที่ครอบครัวมักลงทุนโดยอิงตามก รายงาน โดย UBS ต้นกำเนิดของความมั่งคั่งของครอบครัวหนึ่ง ๆ เป็นตัวกำหนดความเสี่ยงของสำนักงานครอบครัวรูปแบบการลงทุนและ ตัวเลือกการจัดสรร . ครอบครัวในสหรัฐอเมริกาและเอเชียมีความกระตือรือร้นในการลงทุนในสินทรัพย์ที่ 'เติบโต' มากที่สุดโดยให้ความสำคัญกับการร่วมทุนและการลงทุนในภาคเอกชน

การวิจัย iCapital แสดงให้เห็นว่า sfamos รุ่นแรกมีแนวโน้มที่จะชอบสินทรัพย์ทางเลือกเช่นอสังหาริมทรัพย์หุ้นเอกชนและเงินร่วมลงทุน นอกจากรุ่นประเทศและแหล่งกำเนิดของความมั่งคั่งแล้วกลยุทธ์ของ sfamos ยังกำหนดโดยขนาดและขั้นตอน (วุฒิภาวะ / ประสบการณ์ในสถาบัน) ของสำนักงานครอบครัวเอง

สำนักงานของครอบครัวที่มีอายุยืนยาวมากขึ้นจ้างทีมผู้บริหารที่มีประสบการณ์มากขึ้นเพื่อลงทุนเงินทุนของพวกเขาในอาร์เรย์พิเศษ คลาสสินทรัพย์ . โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับตำแหน่งงานในตลาดตราสารทุนและตราสารหนี้เนื่องจากสำนักงานของครอบครัวเคยลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงหรือกองทุนหุ้นเอกชนในฐานะนักลงทุนด้านกองทุน ขนาดที่เพิ่มขึ้นของ Famos และความปรารถนาที่จะควบคุมการลงทุนและผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งขึ้น ได้ผลักดันให้พวกเขาไปสู่ทีมผู้บริหารมืออาชีพ“ insource”

ในการตัดสินใจทางธุรกิจ ผู้จัดการมักจะตรวจสอบปัจจัยพื้นฐานสองประการของ:

ในฐานะสินทรัพย์ประเภท Private equity ยังมีข้อดีอื่น ๆ มากกว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงเกี่ยวกับสำนักงานครอบครัว ฟิลิปฮิกสันรองประธานกลุ่มสำนักงานครอบครัวของยูบีเอสกล่าวว่า 'อารมณ์ปรารถนาทางอารมณ์ที่จะสนับสนุนผู้ประกอบการและแนวคิดที่พวกเขาเชื่อ' ของครอบครัว

“ ในการค้นหาผลตอบแทนสำนักงานครอบครัวกำลังเล่นเพื่อจุดแข็งโดยการจัดสรรระยะยาวและยอมรับสภาพคล่องมากขึ้น” รายงานจาก UBS และ Campden Wealth บันทึก “ แนวทางนี้จะประสบความสำเร็จเมื่อทีมงานภายในองค์กรที่มีประสบการณ์มีแบนด์วิดท์เพียงพอสำหรับการตรวจสอบสถานะและการจัดการการลงทุนในตลาดส่วนตัวที่มีอยู่”

ทำไมต้องหาเงินจากสำนักงานครอบครัว

1. ลักษณะของเงินทุนในระยะยาว . สำนักงานของครอบครัวมีเงินทุนส่วนตัวที่จะเก็บรักษาไว้ในชั่วอายุคนซึ่งแตกต่างจาก บริษัท ร่วมทุนซึ่ง มีขอบเขตเวลาที่สั้นลงตามสัญญา .
2. การจัดตำแหน่งที่แข็งแกร่งของผู้ก่อตั้งกับผู้ประกอบการ เนื่องจากดีเอ็นเอของผู้ประกอบการของผู้ก่อตั้งสำนักงานครอบครัวส่วนใหญ่ผู้ประกอบการที่อายุน้อยและไม่มีประสบการณ์มากขึ้นได้รับประโยชน์อย่างมากจากข้อมูลเชิงลึกและการเชื่อมต่อของครอบครัว ฟังก์ชันนี้เหมือนกับ VC ที่ประสบความสำเร็จ แต่ไม่มีดราม่าและความก้าวร้าว

ความแตกต่างของการลงทุนในสำนักงานครอบครัว

เนื่องจากสำนักงานของครอบครัวมักจะลงทุนในข้อตกลงการร่วมทุนในระยะต่อมาและลงทุนควอนตัมจำนวนมากขึ้นเราอาจคิดว่าเป็นแหล่งเงินทุนที่ค่อนข้างแข็งขันสำหรับรอบ Series B + หรือรอบที่ต้องใช้เงิน 25 ล้านเหรียญขึ้นไปในส่วนของการเติบโต (โปรดทราบว่า ซีรีส์ A รอบมีขนาดเพิ่มขึ้น ).

อาจมีข้อยกเว้นเช่นสำนักงานครอบครัวขนาดใหญ่ที่มี ทีมงานที่ทุ่มเท หรือสำนักงานครอบครัวที่นำโดยผู้ประกอบการที่มีความปรารถนาอย่างแรงกล้าสำหรับภาคส่วนเฉพาะ ตัวอย่างดังกล่าวอาจรวมถึง:

• อดีตผู้ประกอบการอีคอมเมิร์ซที่ลงทุนในการเริ่มต้นอีคอมเมิร์ซเนื่องจากข้อมูลเชิงลึกที่ไม่เหมือนใคร
• สำนักงานของครอบครัวที่ได้รับการสนับสนุนจากผู้ประกอบการอสังหาริมทรัพย์ซึ่งลงทุนในกิจการอสังหาริมทรัพย์โดยเฉพาะ

กระบวนการลงทุนสำนักงานครอบครัว

ขั้นตอนการลงทุนในสำนักงานของครอบครัวจะแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญขึ้นอยู่กับอายุประสบการณ์และวุฒิภาวะของสำนักงานผู้จัดการการลงทุนและพลวัตที่แปลกประหลาดของครอบครัวเอง สำหรับการเริ่มต้นความเชื่อมั่นการตัดสินและการมองโลกมีความสำคัญต่อกลุ่มเสมอ โดยส่วนใหญ่ผู้ก่อตั้งควรเตรียมพร้อมที่จะคว้าเครื่องดื่มหนึ่งหรือสองแก้วกับพระสังฆราชของครอบครัวปูชนียบุคคลหรือทายาทหลังจากการคัดกรองเบื้องต้นโดยผู้จัดการการลงทุนที่เปิดเผยต่อสาธารณชน ซึ่งแตกต่างจากกระบวนการที่เป็นทางการและเป็นประชาธิปไตยของผู้ร่วมทุนหรือ mfamos กระบวนการลงทุนของ sfamos นั้นถูกบิดเบือนอย่างมากจากความเห็นของบุคคลหนึ่งหรือสองคนในครอบครัวหรือโดยตัวละครเอกใน 'วงใน'

นอกเหนือจากความคาดหวังของการเกี้ยวพาราสีแล้วความแปลกประหลาดอื่น ๆ อีกสองอย่างและผลที่ตามมามีแนวโน้มที่จะแพร่หลายในสำนักงานครอบครัวส่วนใหญ่นั่นคือพฤติกรรมที่ควรค่าแก่การทำให้คุณตระหนักถึง โปรดทราบว่าพวกเขาได้รับมาโดยไม่ได้ตั้งใจจากชุดตัวอย่างที่ จำกัด และตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ควรใช้เป็นไม้ค้ำยันเท่านั้น

1. การรักษาความลับ: เนื่องจากสำนักงานของครอบครัวชอบความเป็นส่วนตัวพวกเขาจึงอาจต้องการเก็บรายละเอียดการลงทุนไว้เงียบ ๆ โดยมีการประชาสัมพันธ์เพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย ความเกลียดชังต่อการประชาสัมพันธ์นี้ทำให้ผู้ประกอบการต้องเสียค่าใช้จ่าย สำหรับหนึ่งมันยากกว่ามาก สร้างเอฟเฟกต์รัศมีเพื่อดึงดูดความสามารถ ไม่มีข่าวประชาสัมพันธ์ที่ชัดเจนและชื่อ VC ในครัวเรือนเพียงไม่กี่ชื่อ
2. ความซื่อสัตย์และการสื่อสาร: แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วแอตทริบิวต์นี้จะถูกสร้างขึ้นภายในโดยนักลงทุนสถาบันส่วนใหญ่ แต่สำนักงานครอบครัวก็พึ่งพามันมากขึ้นเนื่องจากตำแหน่งเฉพาะของพวกเขาในตลาดทุนที่กว้างขึ้น โปรดจำไว้ว่า VC เช่น a16z (Andreessen Horowitz) โดยทั่วไปจะรู้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับภาคส่วนที่กำหนดวัฏจักรตลาดแนวกลยุทธ์และความสามารถที่มีอยู่มากกว่าสำนักงานครอบครัวทั่วไป ที่กล่าวว่าสำนักงานครอบครัวมักจะเหนือกว่าคู่ค้าร่วมทุนในฐานะแหล่งเงินทุนที่ 'เขียวตลอดปี' ซึ่งจะยืนหยัดเคียงข้างคุณแม้ในยามทุกข์ยากเท่าที่รูปแบบการสื่อสารความโปร่งใสและความซื่อสัตย์ของคุณตรงกับความต้องการของพวกเขา

ข้อควรพิจารณาอื่น ๆ ในการจัดหาและการลงทุนสำนักงานครอบครัว

ด้านล่างนี้เป็นข้อพิจารณาบางประการที่ไม่ค่อยมีการพูดถึงซึ่งผู้ประกอบการที่ต้องการยอมรับหรืออาจรับเงินลงทุนจากสำนักงานครอบครัวควรทราบ:

• Famos เน้นการควบคุม “ ยิ่งสื่อสารน้อยลง” และเคมีก็สำคัญ กล่าวว่าการโต้ตอบที่แตกต่างกันมีขนาดใหญ่น้อยกว่า แต่มีความแหลมมากกว่าในรูปแบบและรูปแบบที่ Famo ชอบจะมีประสิทธิภาพมากกว่าการสื่อสารอย่างต่อเนื่องด้วยการรีมข้อมูล สิ่งนี้ขัดแย้งกับความชอบของผู้ร่วมทุนส่วนใหญ่และนักลงทุนแบบดั้งเดิมดังนั้นควรทำความรู้จัก Famo ของคุณให้ดี
• เป็นการยากที่จะทำนายพฤติกรรมของฟาโมใด ๆ บ่อยครั้งแหล่งข้อมูลเดียวเกี่ยวกับสำนักงานของครอบครัวที่ระบุคือเพื่อนผู้ก่อตั้งซึ่งก่อนหน้านี้ได้รับเงินจากฟาโมดังกล่าว ความท้าทายคือไม่มีวิธีที่ชัดเจนหรือเป็นธรรมชาติในการค้นหาว่าใครคือผู้ประกอบการรายอื่นที่อยู่ในพอร์ตโฟลิโอของสำนักงานครอบครัวที่กำหนดหรือพบกับพวกเขาเพื่อความขยันหมั่นเพียรอย่างลึกซึ้งโดยไม่ได้รับการแนะนำจากผู้มีปัญหา
• การตัดสินใจเชื่อมโยงอย่างแยกไม่ออกกับผู้สร้างความมั่งคั่งดั้งเดิมของสำนักงานครอบครัวหรือลูกหลานของพวกเขา ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องมีเคมีที่ดีกับคนหนึ่งหรือสองคนและไม่พึ่งพากระบวนการที่เป็นประชาธิปไตยมากขึ้นซึ่งส่วนใหญ่มักประกอบด้วย บริษัท ร่วมทุนแบบดั้งเดิม และประการที่สองผู้ร่วมงานที่ VC อาจมีอำนาจในการตัดสินใจมากกว่าผู้ร่วมงานในสำนักงานครอบครัวดังนั้นคุณอาจถูกเพิกเฉยเมื่อพยายามผลักดันการตัดสินใจที่สำคัญเว้นแต่คุณจะพูดคุยกับสมาชิกในครอบครัวที่เหมาะสมทันที
• Famos มีข้อ จำกัด ในการมุ่งเน้นการลงทุนเฉพาะเรื่องและมุ่งเน้นไปที่ข้อตกลง / ผู้ประกอบการมากกว่า
• สำคัญ: ตัวเอกของ Famos เป็นผู้ประกอบการมืออาชีพ (และผู้ที่ประสบความสำเร็จ) ก่อนที่จะก่อตั้ง บริษัท จัดการการลงทุนมืออาชีพ ดังนั้นการลงทุนและผลการดำเนินงานของการลงทุนจึงเป็นเพียงมิติเดียวสำหรับสำนักงานของครอบครัวโดยมีเหตุผลอื่น ๆ อีกมากมายว่าทำไมการลงทุนครั้งแรกและการติดตามผลอาจเกิดขึ้นหรือไม่ก็ได้

แฮ็กเพื่อค้นหาและสร้างความประทับใจให้กับสำนักงานครอบครัว

นำไปสู่การค้นหา:

ผู้ประกอบการควรคำนึงถึงสิ่งต่อไปนี้ในขณะที่พวกเขาเตรียมที่จะเริ่มต้นการค้นหาตามลำดับสำหรับสำนักงานครอบครัวที่เข้ากันได้

1. การค้นหาเชิงกลยุทธ์ที่วางแผนอย่างรอบคอบดำเนินการอย่างอดทนคือคำตอบ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว Famos จัดการเป็นความลับ (พวกเขาเชื่อว่าจำเป็นเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของครอบครัว) ดังนั้นจึงเป็นไปได้ยากที่คุณจะพบ สำนักงานครอบครัวของ Bill Gates ด้วยเว็บไซต์นับประสาอะไรกับรายละเอียดผู้จัดการการลงทุนพอร์ตการลงทุนปัจจุบันและลิงก์ 'ติดต่อเรา' เตรียมพร้อมที่จะสร้างสรรค์กับการค้นหาของคุณ
2. Famos จัดการด้วยความไว้วางใจ Famos เชื่อว่าความไว้วางใจระหว่างฝ่ายต่างๆเป็นแนวทางเดียวในการลงทุน ตามหน้าที่แล้วคุณควรจำไว้ว่า“ คุณคือใครและใครเชื่อมโยงคุณ” มีความสำคัญมากกว่าว่า“ คุณเป็น บริษัท อะไรและขายอะไร” เรื่องความพอดีทางวัฒนธรรม เรื่องการวางตำแหน่ง; สัญญาณเงียบมีความสำคัญ
3. Famos แสวงหาการควบคุม สำนักงานครอบครัวต้องการการควบคุมในระดับที่เหมาะสมในธุรกิจของตนขึ้นอยู่กับขั้นตอนและองค์ประกอบของผลงานที่มีอยู่ การลงทุนของชนกลุ่มน้อยซึ่งมีแนวโน้มที่จะเร็วกว่าของผู้ร่วมทุนเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการลงทุนเพื่อการควบคุมที่นักลงทุนแสวงหา
4. ขั้นตอนการลงทุนเป็นเรื่องสำคัญ ตามที่กล่าวไว้ในประเด็นก่อนหน้าสำนักงานครอบครัวแทบจะไม่ลงทุนในขั้นตอนก่อนผลิตภัณฑ์เมล็ดพันธุ์หรือแม้แต่ซีรีส์ A เว้นแต่จะมีข้อมูลเชิงลึกที่ไม่ซ้ำกันในธุรกิจอุตสาหกรรมหรือประเภทธุรกิจ พวกเขาไม่ลงทุนขนาดเช็คเล็ก ๆ โดยไม่คำนึงถึงการบริจาคดังนั้นการเพิ่มมูลค่าต่ำกว่า $ 10 ถึง 50 ล้านดอลลาร์จึงเป็นเรื่องยากที่จะปิด
5. Famos มักจะไม่เป็นผู้นำ สำนักงานครอบครัวเพียงไม่กี่แห่งที่นำไปสู่การลงทุนเว้นแต่จะมีประวัติอันยาวนานกับผู้ประกอบการ การแนะนำที่มีคุณภาพ / น่าเชื่อถือช่วยให้ได้รับความสนใจจากสำนักงานของครอบครัวและแน่นอนว่าจะทำให้พวกเขาก้าวข้ามเส้นชัยของการลงทุนได้ และเป็นธรรมชาติที่พัฒนามาอย่างดี เอฟเฟกต์ Halo แทบจะไม่ทำให้คุณผิดหวัง .
6. บริบทและกรอบเป็นสิ่งสำคัญ สำนักงานครอบครัวส่วนใหญ่จะตั้งอยู่ในประเทศที่พัฒนาแล้วแม้กระทั่งสำหรับครอบครัวที่สร้างความมั่งคั่งในตลาดเกิดใหม่ ด้วยเหตุนี้การใช้เวลาในการกำหนดโอกาสที่คุณกำลังนำเสนอหรือปัญหาที่คุณกำลังพยายามแก้ไขในลักษณะที่พวกเขาสามารถเชื่อมต่อหรือในบริบทของประเทศบ้านเกิดของพวกเขาจะนำคุณไปไกลกว่าดาดฟ้าที่มันวาวและแบบจำลองทางการเงิน แม้ว่าทั้งสองจะมีความสำคัญ

กลยุทธ์สำหรับการค้นหา:

1. เพื่อนและเพื่อนผู้ก่อตั้ง: เพื่อนหรือผู้ก่อตั้งในภาคส่วนที่คล้ายคลึงกันซึ่งเคยเติบโตจากสำนักงานครอบครัวเป็นแหล่งข้อมูลเริ่มต้นที่ดี เส้นทางนี้ยังผ่านการตรวจสอบคุณสมบัติบางประการเกี่ยวกับความสนใจขนาดของข้อตกลงและการตั้งค่าภาค อย่าลืมว่าไม่มีอุปสรรคในการลงทุนหรือข้อกำหนดในการจัดสรรกองทุนสำหรับสำนักงานครอบครัว
2. ฐานข้อมูล: ทรัพยากรเช่น เครือข่ายสำนักงานครอบครัว และกิจกรรมต่าง ๆ กำลังลอยไปตามกาลเวลา ติดตามสิ่งเหล่านี้
3. ตัวกลางมืออาชีพ: นายธนาคารเพื่อการลงทุนและผู้จัดการความมั่งคั่งที่ให้บริการสำนักงานครอบครัวมักจะยินดีที่จะแนะนำตัวเพื่อเพิ่มมูลค่าให้กับลูกค้า เนื่องจากลูกค้าเหล่านี้เป็นมงกุฎเพชรของตัวกลางคำแนะนำของพวกเขาจึงต้องอาศัยความรอบคอบเป็นอันดับแรก
4. บริษัท การลงทุน: สำนักงานครอบครัวเป็นส่วนหนึ่งของมากขึ้น syndicates / consortiums สำหรับข้อตกลงและการแนะนำที่แข็งแกร่งในบางครั้งอาจมาหาพวกเขาจาก บริษัท การลงทุนสถาบันอื่น ๆ (หุ้นเอกชนเงินร่วมลงทุนหรือกองทุนป้องกันความเสี่ยง)
5. ค้นหาสำนักงานที่ใหญ่ที่สุด: สำนักงานครอบครัวไม่ลงทุนเกิน 5 ถึง 10% ของมูลค่าสุทธิในเงินร่วมลงทุน ส่วนที่แตกต่างไปที่หุ้นเอกชนแบบดั้งเดิมและกองทุนป้องกันความเสี่ยงหุ้นโดยตรงและพอร์ตการลงทุนพันธบัตรและอสังหาริมทรัพย์ นี่หมายความว่าสำหรับผู้ประกอบการที่ต้องการเงินทุนสำนักงานครอบครัวขนาดใหญ่ (มูลค่าสุทธิ 2 ถึง 10 พันล้านดอลลาร์) เป็นสถานที่ที่ดีกว่าในการเริ่มต้นการค้นหาเมื่อเทียบกับครอบครัวเฉพาะกลุ่มที่เล็กกว่าซึ่งอาจรอ 'ข้อตกลงที่สมบูรณ์แบบ' แต่โดยปกติจะติดตามสถาบันวิชาชีพอื่น ๆ .

สรุป

สำหรับทั้งผู้เริ่มต้นและไม่ได้ฝึกหัดสำนักงานครอบครัวเป็นตัวแทนของการระดมทุนร่วมทุนที่ลึกซึ้ง แต่ส่วนใหญ่ยังไม่ได้ใช้สำหรับผู้ประกอบการระยะหลังที่ใช้เวลาในการทำความเข้าใจการทำงานของกลุ่มเฉพาะ ตามรายละเอียดแม้ว่าพวกเขาจะแสดงลักษณะนิสัยที่แปลกประหลาดและส่วนใหญ่ขาดความสม่ำเสมอในรูปแบบการลงทุนโครงสร้างองค์กรและบันทึกการติดตาม แต่ก็ยังเป็นตัวแทนของแหล่งเงินทุนที่อดทนและยาวนานที่สุดในตลาดปัจจุบัน

มีความสุขในการตกปลา

ทำความเข้าใจพื้นฐาน

มูลค่าสุทธิที่สูงเป็นพิเศษคืออะไร?

บุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูงเป็นพิเศษคือบุคคลที่มีทรัพย์สินที่ลงทุนได้ / ใช้แล้วทิ้งได้มากกว่า 30 ล้านดอลลาร์โดยไม่รวมที่อยู่อาศัยหลักและทรัพย์สินสะสม มีบุคคลดังกล่าวมากกว่า 226,000 คนในโลก ณ ปี 2018

สำนักงานหลายครอบครัวคืออะไร?

สำนักงานแบบหลายครอบครัวคือกลุ่มบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูงที่รวบรวมเงินทุนที่ลงทุนได้ใน บริษัท บริหารความมั่งคั่ง บริษัท นี้บริหารจัดการเติบโตและ / หรือรักษาเงินทุนของพวกเขาด้วยการลงทุนในตราสาร / สินทรัพย์ประเภทต่างๆอย่างมืออาชีพในขณะที่ได้รับประโยชน์จากการประหยัดต้นทุนต่อขนาด

สำนักงานครอบครัวเป็นนักลงทุนสถาบันหรือไม่?

สำนักงานครอบครัวขนาดเล็กไม่ถือว่าเป็นนักลงทุนสถาบันเนื่องจากไม่ได้รับการควบคุม อย่างไรก็ตามเมื่อพวกเขาเติบโตและจ้างผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนพวกเขานำแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดของสถาบันมาใช้และลงทุนในตราสารที่แปลกใหม่มากขึ้น ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อนี้พวกเขาเริ่มมองและรู้สึกเหมือนเป็นนักลงทุนสถาบัน