ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นทุกวัน จากการที่นักท่องเที่ยววางแผนเดินทางไปต่างประเทศและสงสัยว่าจะได้รับสกุลเงินท้องถิ่นไปจนถึงองค์กรข้ามชาติที่ซื้อและขายในหลายประเทศเมื่อใดและอย่างไรผลกระทบของการทำผิดอาจมีมาก

ในระหว่างการมอบหมายงานในต่างประเทศครั้งแรกในช่วงปลายทศวรรษ 1990 และต้นปี 2000 ฉันมาทำงานในฮังการีซึ่งเป็นประเทศที่ประสบกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่หลังจากการเปลี่ยนแปลงระบอบการปกครองในปี 1989 แต่เป็นประเทศหนึ่งที่นักลงทุนต่างชาติกระตือรือร้นที่จะลงทุน การเปลี่ยนไปสู่ระบบเศรษฐกิจแบบตลาดทำให้เกิดความผันผวนของสกุลเงินอย่างมากดังที่แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็น ฟอรินต์ของฮังการี (HUF) สูญเสียมูลค่า 50% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐระหว่างปี 2541 ถึง 2544 และได้รับเงินคืนทั้งหมดภายในสิ้นปี 2547 (โดยมีความผันผวนอย่างมากระหว่างทาง)

ด้วยการซื้อขายสกุลเงินต่างประเทศใน HUF ในช่วงวัยเด็กและด้วยเหตุนี้จึงป้องกันความเสี่ยงที่มีราคาแพงมากในช่วงเวลานี้เองที่ฉันได้เรียนรู้โดยตรงถึงผลกระทบจากความผันผวนของสกุลเงินต่างประเทศที่อาจมีต่อ P&L ในสกุลเงินที่รายงานเป็น USD ผลลัพธ์อาจเปลี่ยนจากกำไรเป็นขาดทุนโดยพิจารณาจากการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนอย่างหมดจดและช่วยให้ฉันเข้าใจถึงความสำคัญของการทำความเข้าใจสกุลเงินต่างประเทศและวิธีการลดความเสี่ยง

บทเรียนที่ฉันได้เรียนรู้ได้พิสูจน์แล้วว่ามีคุณค่าตลอดระยะเวลากว่า 30 ปีในการทำงานในฐานะก CFO ของ บริษัท ข้ามชาติขนาดใหญ่ อย่างไรก็ตามฉันเห็นหลาย ๆ บริษัท ในปัจจุบันที่ไม่สามารถลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนได้อย่างเหมาะสมและประสบผลที่ตามมา ด้วยเหตุนี้ฉันจึงคิดว่าการสร้างคำแนะนำง่ายๆสำหรับผู้ที่สนใจเรียนรู้เกี่ยวกับวิธีที่เราสามารถต่อต้านความเสี่ยงจากสกุลเงินและเมนูของ บริษัท ตัวเลือกต่างๆที่เผชิญอยู่ซึ่งจะแบ่งปันประสบการณ์ส่วนตัวของฉันไปพร้อมกัน ฉันหวังว่าคุณพบว่ามีประโยชน์.

ประเภทของความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

โดยพื้นฐานแล้ว บริษัท ที่เปิดรับแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีสามประเภท: ธุรกรรม การรับสัมผัสเชื้อ, การแปล การเปิดรับและ เศรษฐกิจ (หรือ ปฏิบัติการ ) การรับสัมผัสเชื้อ. เราจะอธิบายรายละเอียดเพิ่มเติมด้านล่างนี้

วิธีการสอนตัวเอง c++

การเปิดเผยธุรกรรม

นี่คือการเปิดรับเงินตราต่างประเทศที่ง่ายที่สุดและตามชื่อนั้นเกิดขึ้นเนื่องจากการทำธุรกรรมทางธุรกิจจริงที่เกิดขึ้นในสกุลเงินต่างประเทศ ความเสี่ยงเกิดขึ้นตัวอย่างเช่นเนื่องจากความแตกต่างของเวลาระหว่างสิทธิ์ในการรับเงินสดจากลูกค้าและการรับเงินสดจริงหรือในกรณีของเจ้าหนี้เวลาระหว่างการวางใบสั่งซื้อและการชำระใบแจ้งหนี้ .

ตัวอย่าง: บริษัท ในสหรัฐอเมริกาต้องการซื้ออุปกรณ์ชิ้นหนึ่งและหลังจากได้รับใบเสนอราคาจากซัพพลายเออร์หลายราย (ทั้งในและต่างประเทศ) ได้เลือกซื้อในสกุลเงินยูโรจาก บริษัท ในเยอรมนี อุปกรณ์มีราคา 100,000 ยูโรและในขณะที่ทำการสั่งซื้ออัตราแลกเปลี่ยน€ / $ คือ 1.1 ซึ่งหมายความว่า บริษัท มีค่าใช้จ่ายในหน่วย USD 110,000 สามเดือนต่อมาเมื่อใบแจ้งหนี้ถึงกำหนดชำระเงิน $ อ่อนตัวลงและขณะนี้อัตราแลกเปลี่ยน€ / $ อยู่ที่ 1.2 ค่าใช้จ่ายของ บริษัท ในการชำระเงิน 100,000 ยูโรที่ต้องชำระในตอนนี้คือ 120,000 ดอลลาร์ ความเสี่ยงในการทำธุรกรรมส่งผลให้ บริษัท มีค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดคิดเพิ่มขึ้น 10,000 ดอลลาร์และอาจหมายความว่า บริษัท อาจซื้ออุปกรณ์ในราคาที่ถูกกว่าจากซัพพลายเออร์รายอื่น

การเปิดรับการแปล

นี่คือการแปลหรือแปลงงบการเงิน (เช่น P&L หรืองบดุล) ของ บริษัท ย่อยในต่างประเทศจากสกุลเงินท้องถิ่นเป็นสกุลเงินในรายงานของ บริษัท ใหญ่ สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจาก บริษัท แม่มีภาระหน้าที่ในการรายงานต่อผู้ถือหุ้นและหน่วยงานกำกับดูแลซึ่งจำเป็นต้องจัดให้มี ชุดบัญชีรวม ในสกุลเงินที่รายงานสำหรับ บริษัท ย่อยทั้งหมด

จากตัวอย่างข้างต้นสมมติว่า บริษัท ในสหรัฐอเมริกาตัดสินใจตั้ง บริษัท ย่อยในเยอรมนีเพื่อผลิตอุปกรณ์ บริษัท ย่อยจะรายงานการเงินเป็นสกุลเงินยูโรและ บริษัท ใหญ่ในสหรัฐอเมริกาจะแปลงบเหล่านั้นเป็นดอลลาร์สหรัฐ

ตัวอย่างด้านล่างแสดงผลการดำเนินงานทางการเงินของ บริษัท ย่อยในสกุลเงินยูโรในประเทศ ในระหว่างปีที่หนึ่งและสองปีมีรายได้เพิ่มขึ้น 10% และได้รับผลผลิตบางส่วนเพื่อให้ต้นทุนเพิ่มขึ้นเหลือเพียง 6% ส่งผลให้รายได้สุทธิเพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจ 25%

อย่างไรก็ตามเนื่องจากผลกระทบของการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนผลการดำเนินงานทางการเงินจึงดูแตกต่างกันมากในสกุลเงิน USD ในรายงานของ บริษัท แม่ ในช่วงสองปีในตัวอย่างนี้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและอัตราแลกเปลี่ยน€ / $ ลดลงจากค่าเฉลี่ย 1.2 ในปีที่ 1 เป็น 1.05 ในปีที่ 2 ผลการดำเนินงานทางการเงินในสกุลเงิน USD ดูแย่ลงมาก รายได้ถูกรายงานว่าลดลง 4% และรายได้สุทธิในขณะที่ยังคงเติบโตอยู่นั้นเพิ่มขึ้นเพียง 9% แทนที่จะเป็น 25%

แน่นอนว่าผลในทางตรงกันข้ามอาจเกิดขึ้นได้ด้วยเหตุนี้เมื่อรายงานผลการดำเนินงานทางการเงินคุณมักจะได้ยิน บริษัท ต่างๆอ้างทั้งตัวเลข 'รายงาน' และ 'สกุลเงินท้องถิ่น' สำหรับเมตริกหลักบางอย่างเช่นรายได้

ความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจ (หรือการดำเนินงาน)

ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนขั้นสุดท้ายนี้เกิดจากผลของความผันผวนของสกุลเงินที่ไม่คาดคิดและหลีกเลี่ยงไม่ได้ที่มีต่อกระแสเงินสดและมูลค่าตลาดในอนาคตของ บริษัท และเป็นลักษณะระยะยาว การเปิดเผยประเภทนี้อาจส่งผลต่อการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ในระยะยาวเช่นจะลงทุนในกำลังการผลิตที่ใด

จากประสบการณ์ในฮังการีของฉันที่อ้างถึงในตอนแรก บริษัท ที่ฉันทำงานเพื่อโอนกำลังการผลิตจำนวนมากจากสหรัฐอเมริกาไปยังฮังการีในช่วงต้นของทศวรรษ 2000 เพื่อใช้ประโยชน์จากต้นทุนการผลิตที่ต่ำลง การผลิตในฮังการีนั้นมีความประหยัดมากขึ้นจากนั้นจึงจัดส่งสินค้ากลับไปยังสหรัฐอเมริกาอย่างไรก็ตามฟอรินต์ของฮังการีมีความเข้มแข็งขึ้นอย่างมากในทศวรรษต่อมาและกำจัดผลประโยชน์ด้านต้นทุนที่คาดการณ์ไว้มากมาย การเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อสถานะการแข่งขันของ บริษัท แม้ว่าจะไม่ได้ดำเนินการหรือขายในต่างประเทศก็ตาม ตัวอย่างเช่นผู้ผลิตเฟอร์นิเจอร์ในสหรัฐฯที่ขายเฉพาะในประเทศยังคงต้องต่อสู้กับการนำเข้าจากเอเชียและยุโรปซึ่งอาจมีราคาถูกลงและทำให้สามารถแข่งขันได้มากขึ้นหากเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างมาก

วิธีลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

คำถามแรกที่ถามคือจะรบกวนความพยายามที่จะลดความเสี่ยงหรือไม่ อาจเป็นไปได้ว่า บริษัท ยอมรับความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของสกุลเงินเป็นต้นทุนในการทำธุรกิจและเตรียมพร้อมที่จะรับมือกับความผันผวนของรายได้ที่อาจเกิดขึ้น บริษัท อาจมีอัตรากำไรที่สูงเพียงพอซึ่งเป็นตัวป้องกันความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนหรือมีตราสินค้าที่แข็งแกร่ง / ตำแหน่งทางการแข่งขันที่สามารถขึ้นราคาเพื่อชดเชยการเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์ได้ นอกจากนี้ บริษัท อาจทำการค้ากับประเทศที่มีสกุลเงินตรึงเป็น USD แม้ว่ารายชื่อประเทศที่มีหมุดอย่างเป็นทางการจะมีขนาดเล็กและไม่สำคัญในแง่ของปริมาณการค้า (ยกเว้น ซาอุดิอาราเบีย ซึ่งมีการตรึงกับ USD ตั้งแต่ปี 2546)

สำหรับ บริษัท เหล่านั้นที่เลือกที่จะลดความเสี่ยงจากการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเครื่องมือที่มีให้มีตั้งแต่แบบเรียบง่ายต้นทุนต่ำไปจนถึงซับซ้อนและราคาแพงกว่า

ทำธุรกรรมในสกุลเงินของคุณเอง

บริษัท ที่อยู่ในสถานะการแข่งขันที่แข็งแกร่งซึ่งขายผลิตภัณฑ์หรือบริการที่มีตราสินค้าที่โดดเด่นอาจสามารถทำธุรกรรมได้ในสกุลเงินเดียวเท่านั้น ตัวอย่างเช่น บริษัท ในสหรัฐอเมริกาอาจสามารถยืนยันการออกใบแจ้งหนี้และการชำระเงินเป็น USD ได้แม้ว่าจะดำเนินงานในต่างประเทศก็ตาม ซึ่งจะส่งผ่านความเสี่ยงจากการแลกเปลี่ยนไปยังลูกค้า / ซัพพลายเออร์ในพื้นที่

ในทางปฏิบัติอาจเป็นเรื่องยากเนื่องจากมีค่าใช้จ่ายบางอย่างที่ต้องจ่ายเป็นสกุลเงินท้องถิ่นเช่นภาษีและเงินเดือน แต่อาจเป็นไปได้สำหรับ บริษัท ที่ทำธุรกิจออนไลน์เป็นหลัก

สร้างความคุ้มครองในความสัมพันธ์ทางการค้า / สัญญาของคุณ

บริษัท หลายแห่งที่จัดการโครงการโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่เช่นในอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซพลังงานหรือเหมืองแร่มักต้องทำสัญญาระยะยาวซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับองค์ประกอบที่เป็นเงินตราต่างประเทศที่สำคัญ สัญญาเหล่านี้อาจมีอายุหลายปีและอัตราแลกเปลี่ยนในขณะที่ตกลงทำสัญญาและกำหนดราคาอาจผันผวนและเป็นอันตรายต่อความสามารถในการทำกำไร อาจเป็นไปได้ที่จะสร้างเงื่อนไขการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศไว้ในสัญญาที่อนุญาตให้หักรายได้ในกรณีที่อัตราแลกเปลี่ยนเบี่ยงเบนไปมากกว่าจำนวนที่ตกลงไว้ เห็นได้ชัดว่าสิ่งนี้ส่งผ่านความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนไปยังลูกค้า / ซัพพลายเออร์และจะต้องมีการเจรจาเช่นเดียวกับข้อสัญญาอื่น ๆ

จากประสบการณ์ของฉันสิ่งเหล่านี้อาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพมากในการป้องกันความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน แต่ต้องใช้ภาษากฎหมายในสัญญาที่รัดกุมและดัชนีที่ใช้วัดอัตราแลกเปลี่ยนต้องระบุไว้อย่างชัดเจน ข้อกำหนดเหล่านี้ยังกำหนดให้มีการดำเนินการตรวจสอบอย่างเข้มงวดโดยทีมการเงินและการค้าเพื่อให้แน่ใจว่าเมื่อมีการเรียกใช้เงื่อนไขอัตราแลกเปลี่ยนแล้วกระบวนการที่จำเป็นในการชดใช้ความสูญเสียจะได้รับการดำเนินการ

ในที่สุดข้อเหล่านี้อาจนำไปสู่การพูดคุยเชิงพาณิชย์ที่ยากลำบากกับลูกค้าหากพวกเขาถูกกระตุ้นและบ่อยครั้งที่ฉันเห็น บริษัท ต่างๆเลือกที่จะไม่บังคับใช้เพื่อปกป้องความสัมพันธ์กับลูกค้าโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเวลาตรงกับการเริ่มการเจรจาสัญญาใหม่หรือการขยายเวลา .

การป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนตามธรรมชาติ

การป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนตามธรรมชาติเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท สามารถจับคู่รายได้และต้นทุนในสกุลเงินต่างประเทศเพื่อให้ความเสี่ยงสุทธิลดลงหรือตัดออก ตัวอย่างเช่น บริษัท ในสหรัฐอเมริกาที่ดำเนินธุรกิจในยุโรปและสร้างรายได้ในสกุลเงินยูโรอาจมองหาแหล่งที่มาของผลิตภัณฑ์จากยุโรปเพื่อส่งเข้าสู่ธุรกิจในสหรัฐอเมริกาเพื่อใช้ประโยชน์จากเงินยูโรเหล่านี้ นี่เป็นตัวอย่างที่ทำให้ห่วงโซ่อุปทานของธุรกิจส่วนใหญ่ง่ายขึ้น แต่ฉันได้เห็นสิ่งนี้ใช้ได้อย่างมีประสิทธิภาพเมื่อ บริษัท มีหน่วยงานในหลายประเทศ

อย่างไรก็ตามจะสร้างภาระให้กับทีมการเงินและ CFO เนื่องจากในการติดตามความเสี่ยงสุทธิจำเป็นต้องมีการจัดการ P&L และงบดุลหลายสกุลเงินควบคู่ไปกับสมุดบัญชีแบบเดิม

การจัดการป้องกันความเสี่ยงผ่านเครื่องมือทางการเงิน

วิธีที่ซับซ้อนที่สุดแม้ว่าอาจเป็นที่รู้จักกันดีในการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนคือการใช้วิธีการป้องกันความเสี่ยงผ่านเครื่องมือทางการเงิน สองวิธีหลักในการป้องกันความเสี่ยงคือผ่าน สัญญาล่วงหน้า หรือก ตัวเลือกสกุลเงิน .

1. สัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าคือข้อตกลงที่ธุรกิจตกลงที่จะซื้อหรือขายเงินตราต่างประเทศจำนวนหนึ่งในวันที่ในอนาคตที่เฉพาะเจาะจง การทำสัญญานี้กับบุคคลที่สาม (โดยทั่วไปคือธนาคารหรือสถาบันการเงินอื่น ๆ ) ธุรกิจสามารถป้องกันตัวเองจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในภายหลังได้

   เจตนาของสัญญานี้คือการป้องกันความเสี่ยงจากสถานะการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียในธุรกรรมเฉพาะ ในตัวอย่างธุรกรรมอุปกรณ์จากก่อนหน้านี้ บริษัท สามารถซื้อการป้องกันความเสี่ยงสกุลเงินต่างประเทศที่ล็อคในอัตรา€ / $ 1.1 ในขณะที่ขาย ต้นทุนของการป้องกันความเสี่ยงรวมถึงค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต้องจ่ายให้กับบุคคลที่สามและการปรับปรุงเพื่อสะท้อนความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงิน โดยทั่วไปการป้องกันความเสี่ยงสามารถทำได้ล่วงหน้าถึง 12 เดือนแม้ว่าคู่สกุลเงินหลักบางคู่จะสามารถป้องกันความเสี่ยงได้ในระยะเวลาที่ยาวขึ้น

   ฉันใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหลายครั้งในอาชีพการงานของฉันและมันจะมีประสิทธิภาพมาก แต่ก็ต่อเมื่อ บริษัท มีกระบวนการเงินทุนหมุนเวียนที่มั่นคง ประโยชน์ของการป้องกันจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อธุรกรรม (การรับลูกค้าหรือการชำระเงินของซัพพลายเออร์) เกิดขึ้นในวันที่คาดการณ์ไว้ จำเป็นต้องมีการจัดตำแหน่งให้ใกล้ชิดระหว่างฟังก์ชันการเก็บเงินและทีมเก็บเงินสด / บัญชีเจ้าหนี้เพื่อให้แน่ใจว่าสิ่งนี้เกิดขึ้น

2. ตัวเลือกสกุลเงิน ตัวเลือกสกุลเงินให้สิทธิ์แก่ บริษัท แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสกุลเงินในอัตราที่กำหนดในหรือก่อนวันที่กำหนด คล้ายกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า แต่ บริษัท ไม่ได้บังคับให้ทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้นเมื่อถึงวันหมดอายุของสัญญา ดังนั้นหากอัตราแลกเปลี่ยนของตัวเลือกนั้นดีกว่าอัตราแลกเปลี่ยนในตลาดปัจจุบันนักลงทุนจะใช้ตัวเลือกและได้รับประโยชน์จากสัญญา หากอัตราตลาดสปอตไม่ดีนักนักลงทุนก็จะปล่อยให้ตัวเลือกนั้นหมดอายุโดยไร้ค่าและทำการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในตลาดสปอต ความยืดหยุ่นนี้ไม่ฟรีและ บริษัท จะต้องจ่ายเบี้ยประกันภัยตัวเลือก

   firebase.auth ไม่ใช่ฟังก์ชัน

   ในตัวอย่างอุปกรณ์ด้านบนสมมติว่า บริษัท ต้องการยกเลิกตัวเลือกแทนการทำสัญญาล่วงหน้าและค่าพรีเมี่ยมออปชั่นคือ $ 5,000

   ในสถานการณ์ที่ USD อ่อนค่าจาก€ / 1.1 เป็น 1.2 บริษัท จะใช้ตัวเลือกนี้และหลีกเลี่ยงการสูญเสียจากการแลกเปลี่ยน 10,000 ดอลลาร์ (แม้ว่าจะยังคงได้รับต้นทุนทางเลือกที่ 5,000 ดอลลาร์)

   ในสถานการณ์ที่ USD แข็งค่าขึ้นจาก€ / 1.1 เป็น 0.95 บริษัท จะปล่อยให้ตัวเลือกนั้นหมดอายุและจ่ายกำไรจากการแลกเปลี่ยน 15,000 ดอลลาร์โดยให้กำไรสุทธิ 10,000 ดอลลาร์หลังจากคิดเป็นต้นทุนของตัวเลือก

   

   ในความเป็นจริงค่าใช้จ่ายของตัวเลือกพรีเมี่ยมจะขึ้นอยู่กับสกุลเงินที่มีการซื้อขายและระยะเวลาที่ตัวเลือกนั้นถูกนำออกไป หลาย บริษัท ถือว่าต้นทุนเกินห้ามใจ

อย่าปล่อยให้ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนทำร้าย บริษัท ของคุณ

ในอาชีพของฉันฉันเคยทำงานใน บริษัท ที่ดำเนินการแบบจำลองการป้องกันความเสี่ยงที่เข้มงวดมากและ บริษัท ที่มีการป้องกันความเสี่ยงน้อยมากหรือไม่ได้ทำเลย การตัดสินใจมักจะทำให้เกิดความเสี่ยงของ บริษัท และอุตสาหกรรมที่พวกเขาดำเนินการอยู่อย่างไรก็ตามฉันได้เรียนรู้บางสิ่งระหว่างทาง

ใน บริษัท ที่ทำการป้องกันความเสี่ยงจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องมีกระบวนการคาดการณ์ทางการเงินที่แข็งแกร่งและความเข้าใจที่มั่นคงเกี่ยวกับ การเปิดรับอัตราแลกเปลี่ยน . การใช้เงินเกินจำนวนเนื่องจากการคาดการณ์ทางการเงินในแง่ดีเกินไปอาจเป็นความผิดพลาดที่มีราคาแพง นอกจากนี้การมีมุมมองส่วนตัวเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของสกุลเงินและการดำรงตำแหน่งตามความผันผวนของสกุลเงินที่คาดการณ์ไว้จะเริ่มข้ามเส้นบาง ๆ ที่แยกการบริหารความเสี่ยงและการเก็งกำไร

แม้ใน บริษัท ที่ตัดสินใจไม่ป้องกันความเสี่ยงฉันก็ยังคงโต้แย้งว่าจำเป็นต้องเข้าใจผลกระทบของการเคลื่อนไหวของสกุลเงินในหนังสือของหน่วยงานต่างประเทศเพื่อให้สามารถวิเคราะห์ประสิทธิภาพทางการเงินที่เป็นพื้นฐานได้ ดังที่เราเห็นในตัวอย่างข้างต้นกับ บริษัท ย่อยของเยอรมันการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อรายได้ที่รายงาน หากการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนปิดบังผลการดำเนินงานของกิจการสิ่งนี้อาจนำไปสู่การตัดสินใจที่ไม่ดี

สำหรับ บริษัท ที่เลือกเครื่องมือทางการเงินเพื่อป้องกันความเสี่ยงโปรดจำไว้ว่าไม่ใช่ทุกธนาคาร / สถาบันที่ให้บริการแบบเดียวกัน ผู้ให้บริการป้องกันความเสี่ยงที่ดีควรดำเนินการตรวจสอบ บริษัท อย่างละเอียดเพื่อประเมินความเสี่ยงช่วยในการกำหนดนโยบายที่เป็นทางการและจัดเตรียมชุดบริการที่รวมอยู่ในทุกขั้นตอนในกระบวนการ หลักเกณฑ์บางประการที่ควรพิจารณามีดังนี้

• คุณจะสามารถเข้าถึงผู้ค้าที่มีประสบการณ์ได้โดยตรงและพวกเขาพร้อมให้บริการให้คำปรึกษาตลอดจนการดำเนินการหรือไม่?
• ผู้ให้บริการมีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมเฉพาะของคุณหรือไม่?
• ผู้ให้บริการจะได้รับใบเสนอราคาที่ใช้งานจริงได้เร็วเพียงใดและพวกเขาซื้อขายในสกุลเงินที่เป็นของเหลวทั้งหมดหรือไม่?
• ผู้ให้บริการมีทรัพยากรเพียงพอในการแก้ไขปัญหาการชำระบัญชีและตรวจสอบให้แน่ใจว่าการดำเนินการตามสัญญาของคุณเกิดขึ้นเต็มตามวันที่กำหนดหรือไม่?
• ผู้ให้บริการจะจัดทำรายงานประวัติการทำธุรกรรมและการซื้อขายที่โดดเด่นเป็นประจำหรือไม่?

ท้ายที่สุดแล้วการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นเพียงหนึ่งในความเสี่ยงหลายประการที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่ดำเนินงานนอกตลาดภายในประเทศ บริษัท ต้องพิจารณาว่าจะจัดการกับความเสี่ยงนั้นอย่างไร การหวังสิ่งที่ดีที่สุดและการพึ่งพาตลาดการเงินที่มั่นคงแทบจะไม่ได้ผล เพียงแค่ขอให้ผู้ที่มาพักผ่อนต้องเผชิญกับเบียร์ / กาแฟ / อาหารมากกว่าที่คาดไว้ 20% เนื่องจากการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่คาดคิด

ทำความเข้าใจพื้นฐาน

การป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินทำงานอย่างไร?

วิธีที่ง่ายที่สุดในการคิดเกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินก็เหมือนกับการประกันรูปแบบหนึ่ง เป็นเครื่องมือที่ช่วยป้องกันความสูญเสียทางการเงินที่เกิดจากการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน เป็นข้อตกลงในการซื้อหรือขายสกุลเงินในอัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ณ วันที่ที่ระบุในอนาคต

คุณจะลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนได้อย่างไร?

บริษัท สามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนได้โดยดำเนินการเฉพาะในตลาดภายในประเทศและทำธุรกรรมในสกุลเงินท้องถิ่น มิฉะนั้นจะต้องพยายามจับคู่รายรับที่เป็นเงินตราต่างประเทศกับการไหลออก (การป้องกันความเสี่ยงตามธรรมชาติ) สร้างความคุ้มครองในสัญญาทางการค้าหรือนำเครื่องมือทางการเงินเช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ประเภทของการเปิดรับอัตราแลกเปลี่ยนมีอะไรบ้าง?

การเปิดเผยธุรกรรมเกิดจากการขาย / ซื้อที่อยู่ในสกุลเงินต่างประเทศ การเปิดเผยข้อมูลเกิดจากการแปลยอดคงเหลือในบัญชีที่บันทึกเป็นสกุลเงินต่างประเทศเป็นสกุลเงินที่รายงาน ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจเกิดขึ้นเมื่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนส่งผลกระทบต่อพลวัตการแข่งขันในระยะยาว