บทสรุปผู้บริหาร

สกุลเงินในตลาดเกิดใหม่มีความผันผวนและไม่มีสภาพคล่องซึ่ง จำกัด อิสรภาพทางการเงิน

• นวัตกรรมและความสนใจในการโอนเงินระหว่างประเทศมักจะมุ่งเน้นไปที่การโอนเงินจากประเทศที่พัฒนาแล้วไปยังประเทศกำลังพัฒนา 'การโอนเงินย้อนกลับ' ที่มักถูกละเลยซึ่งไปในทิศทางตรงกันข้ามจะได้รับน้อยกว่ามาก
• พลเมืองตลาดเกิดใหม่ประสบกับข้อ จำกัด ในการจัดการทางการเงินอันเป็นผลมาจากการแพร่กระจายของสกุลเงินที่กว้างค่าคอมมิชชั่นที่สูงความล่าช้าเป็นเวลานานและระบบราชการเทปสีแดง
• ความผันผวนซึ่งเป็นตัววัดความเบี่ยงเบนมาตรฐานสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์นั้นสูงสำหรับสกุลเงินในตลาดเกิดใหม่และตลาดของพวกเขามีสภาพคล่องต่ำ ทั้งสองอย่างนี้นำไปสู่ข้อ จำกัด ที่ผู้บริโภคและธุรกิจต้องทน

อะไรที่ก่อให้เกิดความผันผวนและสภาพคล่อง?

• นโยบายเศรษฐกิจในตลาดที่พัฒนาแล้วสามารถล้นทะลักและมีอิทธิพลต่อเศรษฐกิจของตลาดเกิดใหม่ในรูปแบบที่รุนแรงโดยไม่ได้ตั้งใจ การขาดอิทธิพลของตลาดที่ค่อนข้างเล็กกว่าเมื่อเทียบกับ Federal Reserve หรือ ECB หมายความว่าการดำเนินการต่างๆเช่นมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณทำให้เกิดการไหลเข้าที่ไม่สม่ำเสมอในสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่
• 7 ล้านล้านดอลลาร์ไหลเข้าสู่ประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่อันเป็นผลมาจากการริเริ่ม QE ของธนาคารกลางสหรัฐหลังปี 2551
• เศรษฐกิจในตลาดเกิดใหม่ถูกครอบงำโดยอุตสาหกรรมการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์เกือบจะมีความสัมพันธ์อย่างสมบูรณ์แบบกับราคาสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ซึ่งนำมาซึ่งช่วงเวลาที่เงินเฟ้อเฟื่องฟูและวัฏจักรที่เจ็บปวด
• กฎระเบียบของรัฐบาลเช่นการควบคุมเงินทุนตั้งใจที่จะสร้างเสถียรภาพทางเศรษฐกิจผ่านการ จำกัด การไหลเข้าและการไหลออกของเงินลงทุน ในตลาดเกิดใหม่หากรุนแรงเกินไปหรือไม่แน่นอนอาจเป็นอันตรายต่อการแข่งขันและขัดขวางการลงทุน นอกจากนี้ยังสามารถกระตุ้นให้เกิดตลาดมืดซึ่งทำลายศรัทธาในเศรษฐกิจต่อไป

สกุลเงินในตลาดเกิดใหม่จะมีเสถียรภาพได้อย่างไร?

• การลดการพึ่งพาสินค้าโภคภัณฑ์ทำให้ประเทศสามารถกระจายเศรษฐกิจและเตรียมรับมือกับผลกระทบทางเศรษฐกิจได้ดีขึ้น นอกจากนี้การลงทุนสินค้าโภคภัณฑ์จะนำไปสู่โครงการที่กระจายความเสี่ยงหรือการเป็นเจ้าของห่วงโซ่คุณค่าของวงจรการผลิตสินค้าโภคภัณฑ์มากขึ้นสามารถช่วยพัฒนาความยั่งยืนได้
• Dollarization คือการแก้ไขอย่างรวดเร็วสำหรับเศรษฐกิจ มันเกี่ยวข้องกับประเทศที่ทิ้งสกุลเงิน 'อ่อน' และเปลี่ยนไปใช้ 'สกุลเงินแข็ง' เป็นการซื้อตามกฎหมาย สามารถยกเลิกแรงกดดันด้านเงินเฟ้อได้ทันที แต่จะลบสิทธิของประเทศในการส่งอัตราดอกเบี้ย
• กลุ่มสหภาพสกุลเงินยังสามารถรวบรวมเศรษฐกิจที่มีความหลากหลายและมีสภาพคล่องมากขึ้นสำหรับกลุ่มประเทศต่างๆภายใต้สกุลเงินเดียวสร้างอิทธิพลและความมั่นคง
• การใช้ cryptocurrencies โดยผู้บริโภคในตลาดเกิดใหม่สามารถทำให้พวกเขามีอิสระมากขึ้นในการจัดการการเงินส่วนบุคคลของพวกเขา ความสำเร็จที่แท้จริงในระยะยาวและยั่งยืนจากการเคลื่อนไหวนี้คือสำหรับประเทศต่างๆที่จะแนะนำสกุลเงินดิจิทัลของตนเองและทำให้เศรษฐกิจเป็นดิจิทัล

ฉันชอบอ่านล่าสุดของ Mauro Romaldini บทความ เกี่ยวกับการโอนเงินระหว่างประเทศ เรากำลังประสบกับช่วงเวลาที่น่าตื่นเต้นสำหรับนวัตกรรมในภาคนี้ แต่มันทำให้ฉันคิดถึงด้านอื่น ๆ ของเหรียญการโอนเงินที่มักจะถูกละเลยนั่นคือการส่งเงินจากประเทศกำลังพัฒนาไปยังประเทศที่พัฒนาแล้วล่ะ? ฉันเป็นคนบราซิลฉันอาศัยอยู่ในแอฟริกาใต้และฉันจะย้ายไปเรียนต่อที่สวิตเซอร์แลนด์ในเร็ว ๆ นี้ การส่งเงินไปต่างประเทศสำหรับฉันนั้นยากกว่าไม่แน่นอนและมีราคาแพงกว่าการเปิดแอปแล้วกดส่ง เหตุใดจึงเป็นกรณีนี้สำหรับผู้ส่ง ' การโอนเงินย้อนกลับ '?

ปัญหาการจัดการทางการเงินที่ฉันเผชิญในฐานะพลเมืองจากประเทศตลาดเกิดใหม่มีดังต่อไปนี้:

• ราคาเสนอ / ถามที่กว้างเมื่อแปลงสกุลเงิน
• ค่าคอมมิชชั่นสูงสำหรับการส่งเงิน
• ความล่าช้าและระยะเวลาดำเนินการนาน
• เทปสีแดงโควต้าและข้อกำหนดการปฏิบัติตามข้อกำหนด

ประเทศกำลังพัฒนามี ตลาดที่ผันผวนและมีสภาพคล่องต่ำ ในช่วงหนี้ตราสารทุนและสกุลเงิน แผนภูมิ 1 และ 2 ด้านล่างแสดงให้เห็นถึงสิ่งนี้สำหรับสกุลเงินในตลาดเกิดใหม่โดยความผันผวนมีความแปรปรวนมากขึ้นและปริมาณการซื้อขายส่วนใหญ่ถูกส่งไปยังสกุลเงิน G10

วิธีเตรียมตัวสำหรับการรับรอง aws

ฉันเชื่อว่าลักษณะเหล่านี้เป็นผลลัพธ์สุดท้ายของสถานการณ์ที่แสดงออกมาจากการตัดสินใจทางเศรษฐกิจทั้งในประเทศกำลังพัฒนาและเศรษฐกิจเกิดใหม่ ในบทความนี้ฉันต้องการกล่าวถึงสิ่งที่ก่อให้เกิดความผันผวนและสภาพคล่องในตลาดเกิดใหม่และผลกระทบที่มีต่ออิสรภาพทางการเงินของพลเมืองและธุรกิจ นอกจากนี้ฉันจะให้คำแนะนำเกี่ยวกับวิธีแก้ไข

ตลาดที่พัฒนาแล้วตลาดเกิดใหม่เป็นหวัด

สกุลเงินแบ่งออกเป็น แข็งและนุ่ม ประเภทอดีตถูกมองว่าน่าเชื่อถือได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางและเป็นแหล่งเก็บคุณค่าทางการเงิน ไม่มีรายชื่อที่กำหนดไว้ แต่ยิ่งเป็นประเทศที่พัฒนาแล้วก็ยิ่งถือว่าเป็นประเทศที่มี 'สกุลเงินแข็ง' นั่นเป็นสาเหตุที่บางครั้งร้านค้าออนไลน์ระหว่างประเทศกำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐหรือยูโรหรือเมื่อคุณไปเที่ยวในช่วงวันหยุดที่แปลกใหม่บริการบางอย่างจะคิดราคาเป็นสกุลเงินที่ไม่ใช่ในประเทศ การค้าระหว่างประเทศยังได้รับราคาในสกุลเงินแข็ง ตัวอย่างเช่นอินเดียเป็นประเทศที่มีประชากรมากที่สุดเป็นอันดับสองในโลก แต่ตามที่แผนภูมิ 2 แสดงให้เห็นว่าเงินรูปีไม่ได้มีการซื้อขายเป็นจำนวนมาก

ระดับของสกุลเงินที่สัมพันธ์กับสกุลเงินอื่นมีส่วนแบ่งตามความสามารถของประเทศในการนำเข้าและส่งออก สกุลเงินที่อ่อนลงทำให้สามารถส่งออกได้มากขึ้นจากความสามารถในการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น แต่ก็ส่งผลให้การนำเข้าสินค้ามีราคาแพงขึ้น ดังนั้นอัตราแลกเปลี่ยนจึงมักเป็นเมตริกหลักสำหรับรัฐบาลและธนาคารกลาง เน้น เพื่อขับเคลื่อนเศรษฐกิจของพวกเขา Pegging เป็นวิธีการโดยตรงที่จะมีอิทธิพลต่อสกุลเงิน แต่โดยปกติแล้วกฎระเบียบหรือวาทศิลป์แบบสัมผัสก็เพียงพอแล้วเช่นกัน

ข้อโต้แย้งของฉันที่นี่คือเนื่องจากไม่มีขนาดทางเศรษฐกิจที่สัมพันธ์กันทำให้สกุลเงินในตลาดเกิดใหม่ได้รับผลกระทบทางอ้อมจากการแทรกแซงของประเทศที่พัฒนาแล้ว

หลังจากวิกฤตการเงินปี 2008 เศรษฐกิจของชาติตะวันตกหลายประเทศเริ่มดำเนินโครงการที่เรียกว่า ผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อสร้างเสถียรภาพทางเศรษฐกิจโดยการที่ธนาคารกลางของพวกเขาซื้อสินทรัพย์หนี้จากธนาคาร สิ่งนี้ทำให้ธนาคารสามารถเปลี่ยนหนี้ที่มีสภาพคล่องต่ำ (และในบางครั้งมีการประเมินราคาสูงเกินไป) ออกจากงบดุลเป็นเงินสดสภาพคล่องโดยมีผลตามที่ตั้งใจไว้จากนั้นจึงสามารถให้กู้ยืมเงินเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจได้ ผลกระทบที่เกิดขึ้นคือมันทำให้งบดุลของธนาคารกลางสูงขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับ GDP ของเศรษฐกิจของพวกเขา

สำหรับนักลงทุนในตลาดที่พัฒนาแล้วสิ่งนี้ได้สร้างประเด็นขึ้นเนื่องจากโปรแกรม QE ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรลดลงจากราคาที่เพิ่มขึ้นตามความต้องการ พวกเขาจะลงทุนที่ไหนเพื่อหาผลตอบแทน? ก นักวิเคราะห์ทางการเงิน แน่นอนว่าจะแนะนำตลาดเกิดใหม่ที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้นซึ่งเป็นผลให้ความต้องการสกุลเงินในตลาดเกิดใหม่เพิ่มขึ้น ก็ประมาณว่า 7 ล้านล้านเหรียญ ของ Federal Reserve QE ดอลลาร์ไหลเข้าสู่ตลาดเกิดใหม่หลังปี 2008 เงินไหลเข้าเหล่านี้มาพร้อมกับปัจจัยภายนอกที่อาจเป็นลบสองประการสำหรับรัฐบาล; ปล่อยให้พวกเขาไม่ทำเครื่องหมายและสกุลเงินของพวกเขาจะแข็งค่าและเป็นอันตรายต่อการส่งออกหรือพิมพ์เงินเพื่อลดค่าเงินและดูฟองสบู่ที่ยืมมา บราซิลเป็นประเทศหนึ่งที่ ผลกระทบของ QE ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อเศรษฐกิจภายในประเทศ

พลังที่แท้จริงของธนาคารกลางในตลาดที่พัฒนาแล้วเป็นพลังที่การพัฒนาเทียบเท่าไม่สามารถต่อต้านได้ มันสร้างการไหลเข้าที่ผิดปกติไปยังสกุลเงินของพวกเขาการไหลเข้าที่ในตลาดที่มีเหตุผลอาจไม่เกิดขึ้น เนื่องจากการไหลเข้าเหล่านี้มักอยู่ในสถาบัน ร้อนเงิน แบบฟอร์ม (เช่นกองทุนซื้อหลักทรัพย์ในตลาดรอง) และมักไม่ยึดติดกับโครงการระยะยาวเงินก็สามารถออกไปได้อย่างรวดเร็วอีกครั้งและทิ้งความยุ่งเหยิงในระยะยาวไว้เบื้องหลัง

สินค้าโภคภัณฑ์

การค้าระหว่างประเทศอาจอยู่ในรูปแบบของบริการผลิตภัณฑ์หรือสินค้าโภคภัณฑ์ โดยไม่ต้องไปสนใจเศรษฐศาสตร์มหภาคมากเกินไป ความได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบ กำหนดว่าการค้าสินค้าและบริการยากที่จะประสบความสำเร็จมากกว่าสินค้าโภคภัณฑ์ถ่านหินก็เช่นเดียวกันไม่ว่าจะสกัดจากที่ใดก็ตาม ดังนั้นการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์จึงเป็นเส้นทางที่ง่ายรวดเร็วที่สุดและอาจมีกำไรมากที่สุดสำหรับประเทศตลาดเกิดใหม่เพื่อส่งออกและสร้าง GDP โดยปกติประเทศต่างๆจะได้รับมรดกจากทรัพยากรธรรมชาติที่หายากทำให้เป็นฐานการส่งออกตามธรรมชาติ แต่บ่อยครั้งเนื่องจากธรรมชาติที่ด้อยพัฒนาการขายสินค้าจึงเป็นทางเลือกเดียวสำหรับการค้า

นอกเหนือจากข้อยกเว้นที่น่าสังเกตเช่นแคนาดาและออสเตรเลียแล้วรูปที่ 1 ด้านล่างนี้แสดงให้เห็นถึงการครอบงำของการส่งออกภายในเศรษฐกิจของประเทศกำลังพัฒนา

ผลกระทบของการครอบงำนี้คือเศรษฐกิจในตลาดเกิดใหม่มีความเชื่อมโยงอย่างแท้จริงกับประสิทธิภาพของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ สิ่งนี้ทำให้เกิดสองขั้วสุดขั้วปรากฏการณ์ที่เรียกว่า โรคดัตช์ :

1. เมื่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์สูงขึ้นสกุลเงินของผู้ส่งออกก็สูงขึ้นและนำเข้ามากขึ้น การส่งออกในประเทศอื่น ๆ ได้รับผลกระทบจากการกำหนดราคาที่ไม่สามารถแข่งขันได้และประเทศมีผลต่อความสำเร็จของสินค้าโภคภัณฑ์
2. เมื่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ลดลงสกุลเงินท้องถิ่นก็ลดลงและการขาดดุลงบประมาณก็สูงขึ้นอย่างรวดเร็วและไม่มีอุตสาหกรรมการส่งออกที่จะถอยกลับไป

จุดสุดยอดของสิ่งนี้คือสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ถูกมองว่าเป็นตัวแทนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ แผนภูมิที่ 4 ด้านล่างติดตามผลการดำเนินงานในรอบ 6 ปีของดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินในตลาดเกิดใหม่ ดังที่แสดงให้เห็นว่าพวกเขาเกือบจะมีความสัมพันธ์กันอย่างสมบูรณ์แบบ

ลิงก์นี้หมายความว่ารัฐบาลและธนาคารกลางในตลาดเกิดใหม่มีการควบคุมสกุลเงินของตนลดลงตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกส่วนใหญ่กำหนดโชคชะตาของพวกเขา ด้วยเหตุนี้ความผันผวนของค่าเงินในตลาดเกิดใหม่จึงสูงเนื่องจากผลการดำเนินงานเชื่อมโยงกับความกังวลด้านเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ในระดับโลก ผู้ดูแลสภาพคล่อง เสนอสภาพคล่องที่น้อยลงและส่วนต่างราคาเสนอ / ถามที่กว้างขึ้นในสกุลเงินดังกล่าวเป็นการลดความเสี่ยงเนื่องจากความเชื่อที่ลดลงในความสามารถของประเทศกำลังพัฒนาในการรักษาเสถียรภาพของสกุลเงินผ่านมาตรการทางการเงินและมาตรการทางการเงินภายในประเทศ

โอเปก เป็นหน่วยงานที่มีขึ้นเพื่อสร้างความมั่นคงให้กับประเทศผู้ผลิตน้ำมันในตลาดเกิดใหม่ผ่านการจัดการโควต้าโดยรวมเพื่อมีอิทธิพลต่อราคาน้ำมัน อย่างไรก็ตามดังที่เห็นได้จากการเกิดขึ้นของหินน้ำมันผลกระทบของ OPEC อาจลดน้อยลงเมื่อเวลาผ่านไปเนื่องจากปัจจัยต่างๆเช่นนวัตกรรมจากหินดินดาน อยู่ไกลเกินการควบคุม .

ระเบียบข้อบังคับ

การควบคุมเงินทุน

ในแง่ของเศรษฐกิจและสกุลเงินที่เปราะบางรัฐบาลของประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ได้ควบคุมการเคลื่อนย้ายเงินทุนอย่างต่อเนื่องผ่านการแทรกแซงของตลาด ข้อ จำกัด เหล่านี้ป้องกันการเคลื่อนย้ายเงินเข้าและออกนอกประเทศอย่างไม่ จำกัด โดยมีเป้าหมายที่ตั้งใจไว้ว่าจะป้องกันความผันผวนของสกุลเงินและอัตราเงินเฟ้อที่ผันผวน มี สี่ประเภทกว้าง ๆ การควบคุมเงินทุน:

1. ข้อกำหนดการเข้าพักขั้นต่ำ: ระยะเวลาล็อคอินเพื่อให้เงินอยู่ในประเทศ
2. ข้อ จำกัด : โควต้าสำหรับการไหลเข้า / ไหลออก
3. ขีด จำกัด การขาย / การเป็นเจ้าของสินทรัพย์: ข้อ จำกัด ของการลงทุนในสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์บางอย่าง
4. ข้อ จำกัด ในการซื้อขายสกุลเงิน

หนึ่งในการนำไปใช้ที่ได้รับความนิยมและง่ายที่สุดคือการใช้ภาษีและภาษีตัวอย่างเช่นการซื้อบัตรเครดิตในสกุลเงินต่างประเทศ การ จำกัด การลงทุนในพื้นที่ยุทธศาสตร์เช่นการธนาคารยังรักษาการผูกขาดในท้องถิ่นภายใต้การอุปถัมภ์ของการป้องกันการแข่งขันโดยประมาท แต่ เชิงลบ จากนี้เองที่ทำให้ระดับนวัตกรรมและการบริการลดน้อยลง ฉันยืนยันว่าแม้ว่าการควบคุมเงินทุนเช่นนี้สามารถนำมาใช้อย่างมากเกินไปและผลกระทบเหล่านี้สามารถเพิ่มความไม่มั่นคงของสกุลเงินในตลาดเกิดใหม่และกีดกันการลงทุน

ศาสตราจารย์ Michael W.Klein จำแนก ประเทศออกเป็นสามถังโดยใช้การควบคุมทุน:

• กำแพง: มาตรการควบคุมเงินทุนระยะยาว
• Gated: ระบบที่จะเปิด / ปิดเป็นช่วง ๆ
• เปิด: ไม่มีระบบควบคุม

รูปที่ 2 ด้านล่างแสดงการจำแนกประเภทของสิ่งเหล่านี้ในปี 2555 ตามความมั่งคั่งของประเทศต่างๆ

ฉันทามติแสดงให้เห็นว่าประเทศที่พัฒนาแล้วปรับใช้นโยบาย 'เปิด' ในขณะที่ประเทศที่มีรายได้ปานกลางถึงต่ำใช้การควบคุมเงินทุนผ่าน 'ประตู' และ 'กำแพง' อย่างไรก็ตามการศึกษาของไคลน์ตั้งข้อสังเกตถึงความนิยมและความไม่มีประสิทธิผลของระบบรั้วรอบขอบชิดซึ่งมีการใช้การควบคุมแบบเป็นขั้นตอนในช่วงเวลาที่มีความเครียดทางเศรษฐกิจ แม้ว่าระบบเหล่านี้จะให้การปลดปล่อยมากกว่าระบบที่มีผนังบริสุทธิ์ แต่การใช้งานเป็นระยะ ๆ ทำให้ง่ายต่อการ หลบเลี่ยง :

การควบคุมแบบเป็นขั้นตอนมีแนวโน้มที่จะมีประสิทธิภาพน้อยกว่าการควบคุมที่ยาวนานด้วยเหตุผลหลายประการ การหลีกเลี่ยงทำได้ง่ายกว่าในประเทศที่มีประสบการณ์ในตลาดทุนระหว่างประเทศอยู่แล้วมากกว่าในประเทศที่ไม่มีประสบการณ์นี้ ประเทศที่มีการควบคุมมายาวนานมีแนวโน้มที่จะต้องสูญเสียค่าใช้จ่ายที่จำเป็นในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานของการเฝ้าระวังการรายงานและการบังคับใช้ที่ทำให้การควบคุมเหล่านั้นมีประสิทธิภาพมากขึ้น

เนื่องจากนโยบายการควบคุมเงินทุนที่มีรั้วรอบขอบชิดมักถูกนำไปใช้เป็นกลไกในการดับเพลิงจึงอาจเป็นเรื่องที่ไม่ดีและง่ายต่อการหลบเลี่ยงสำหรับบางคน เมื่อนักลงทุนเห็นประเทศที่มีมาตรการปิดล้อมพวกเขาก็กลัว พวกเขาต้องการลงทุนในประเทศที่มีความสม่ำเสมอประเทศที่ไม่เปลี่ยนแปลงกฎและอนุญาตให้ถอนเงินได้อย่างง่ายดาย ความกลัวเกี่ยวกับประตูทำให้เกิดความไม่ปลอดภัยขึ้นซึ่งเป็นสาเหตุที่ความผันผวนของสกุลเงินจะพุ่งสูงขึ้นในช่วงเวลาตึงเครียดเมื่อคาดว่าจะมีผลบังคับใช้

ตลาดมืด

นอกเหนือจากการกีดกันการลงทุนแล้วการควบคุมเงินทุนยังสามารถสร้างตลาดคู่ขนานซึ่งจะทำลายศรัทธาในระบบเศรษฐกิจอีกด้วย โดยปกติแล้วเป็นผลมาจากข้อ จำกัด เกี่ยวกับเงินตราต่างประเทศหรือหมุดที่ไม่สมจริงจึงมีการสร้างตลาดมืดขึ้น ในการเปลี่ยนไปใช้สิ่งเหล่านี้ผู้เข้าร่วมตลาดจะหลีกเลี่ยงสถาบันที่เป็นทางการซึ่งจะชะลอความเร็วของเงินในระบบเศรษฐกิจแบบเป็นทางการ

เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนของตลาดมืดมักจะสะท้อนความเป็นจริง อัตราความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อ ของสกุลเงินนักลงทุนต่างชาติถูกกีดกันจากการลงทุนในประเทศผ่านช่องทางการที่มีราคาแพง ตัวอย่างบางส่วนของการประเมินราคาสูงเกินไปของอัตราแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการเทียบกับอัตราที่เทียบเท่าในตลาดมืดแสดงให้เห็นถึงการตัดการเชื่อมต่อนี้ (ณ ธันวาคม 2017)

aws โซลูชั่น สถาปนิก สอบสมทบ

สกุลเงิน	อัตราอย่างเป็นทางการ (ถึง 1 USD)	อัตราตลาดมืด	การประเมินมูลค่าสูงเกินไป
Angolan First	165 [ แหล่งที่มา ]	410 [ แหล่งที่มา ]	148%
ไนราไนจีเรีย	305 [ แหล่งที่มา ]	362.5 [ แหล่งที่มา ]	19%
โบลิวาร์เวเนซุเอลา	10-3,340 [ แหล่งที่มา ]	> 100,000 [ แหล่งที่มา ]	2,894%

สถานการณ์นี้จะดีขึ้นได้อย่างไร?

วิธีที่ชัดเจนในการขจัดอุปสรรคในการชำระเงินและการค้าระหว่างประเทศในประเทศกำลังพัฒนาคือการพัฒนาเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่นเกาหลีใต้เป็นประเทศที่ยากจนในทศวรรษ 1960 โดยมี GDP ต่อหัวต่ำกว่า $ 100 ; ในปี 2560 ตอนนี้ร่ำรวยขึ้นมากและตัวเลขเดียวกันนี้ก็เพิ่มขึ้นเป็น $ 27,538 . การเติบโตนี้สอดคล้องกับการเปิดเสรีของตลาดการเงินและปัจจุบันประเทศอยู่ที่ อันดับที่ 23 ของโลก เพื่ออิสรภาพทางเศรษฐกิจ

ในส่วนนี้ฉันจะอธิบายการแทรกแซงเฉพาะบางอย่างที่สามารถทำได้เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้

ยกเลิกการพึ่งพาสินค้าโภคภัณฑ์และกระจายเศรษฐกิจ

คำแนะนำแรกเป็นสิ่งที่ชัดเจนที่สุด แต่ยากที่สุดในการนำไปใช้ การสร้างเศรษฐกิจที่หลากหลายช่วยให้ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจ“ ป้องกันความเสี่ยง” อยู่ร่วมกันได้ ตัวอย่างเช่นหากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าสำเร็จรูปจากสินค้าที่สกัดแล้วราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลงจะส่งผลดีต่ออุตสาหกรรมการผลิตจากปัจจัยการผลิตที่ถูกกว่า

กระบวนการสกัดสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มที่จะเป็นไปตามความคิดที่ถูกทุบและคว้าซึ่งค่าเช่าจะปลอดภัย แต่จะเกิดความตื่นตระหนกเมื่อราคาลดลงหรือเงินสำรองหมดลง มาตรการหนึ่งในการสร้างเศรษฐกิจจากสินค้าโภคภัณฑ์คือการจัดตั้งก กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ . เมื่อคุณเห็นกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของตะวันออกกลางลงทุนในลานสกีในร่มหรือ ทีมกีฬา พวกเขาไม่ได้ซื้อด้วยแรงกระตุ้น - พวกเขาแสดงเจตนาที่จะช่วยให้เศรษฐกิจกระจายตัว

อีกมาตรการหนึ่งคือการแสวงหาความร่วมมือเพิ่มเติมกับ บริษัท เหมืองแร่ระหว่างประเทศสำหรับการถ่ายโอนทักษะ แม้จะถือ เงินฝากที่มีศักยภาพมากที่สุดในโลก ของลิเธียมโบลิเวียปฏิเสธอย่างดื้อรั้นไม่ยอมให้คนงานเหมืองระหว่างประเทศเข้ามาสกัดมันเนื่องจากความปรารถนาที่จะมีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมและผลิตสินค้าสำเร็จรูปเอง การแสวงหาจุดศูนย์กลางของการเป็นพันธมิตรจะช่วยให้สามารถเผยแพร่ความรู้ทางเทคนิคได้เร็วขึ้นและให้เศรษฐกิจของประเทศเรียนรู้จากกระบวนการ

Dollarization

วิธีแก้ปัญหากระสุนเงินคือการ“ ดอลลาร์ 'เศรษฐกิจแทนที่การชำระเงินในท้องถิ่นด้วยสกุลเงินแข็งที่ออกโดยประเทศอื่น ตามชื่อแล้วสิ่งนี้พบมากที่สุดกับดอลลาร์สหรัฐ แต่ในยุโรปทั้งมอนเตเนโกรและโคโซโวใช้เงินยูโรในการประมูลตามกฎหมายอย่างเป็นทางการแม้ว่าจะไม่ได้อยู่ในยูโรโซนหรือสหภาพยุโรปเองก็ตาม

ความผันผวนของสกุลเงินจะลดลงตามธรรมชาติภายใต้สถานการณ์การเปลี่ยนแปลงค่าเงิน อย่างไรก็ตามมันไม่ได้เป็นการนำไปสู่การชำระเงินและการเคลื่อนย้ายเงินทุนที่ง่ายดาย ประเทศที่ได้รับเงินดอลล่าร์ก็ละทิ้งเครื่องมือในการดำเนินนโยบายการเงินโดยปล่อยให้ภาษีเป็นปัจจัยสำคัญเพียงอย่างเดียวที่รัฐบาลสามารถดึงมากำกับเศรษฐกิจได้

สหภาพเงินตรา

คนแรกร้องต่อต้านก สหภาพสกุลเงิน จะคล้ายกับการต่อต้านดอลลาร์: ประเทศในประเทศจะ 'เอาท์ซอร์ส' กลไกนโยบายการเงินไปยังหน่วยงานต่างประเทศ แต่ผลประโยชน์ของยูโรได้แสดงให้เห็นแล้วมันสามารถสร้างวัฒนธรรมของแนวปฏิบัติที่ดีที่สุดและการกำกับดูแลบนพื้นฐานที่นำโดยฉันทามติโดยหน่วยงานส่วนกลางอาจทำให้มั่นใจได้ว่าจะมีการตัดสินใจที่ดีขึ้น

ฟรังก์แอฟริกากลางและแอฟริกากลางเป็นตัวอย่างที่หาได้ยากของสหภาพแรงงานดังกล่าวในตลาดกำลังพัฒนา ได้รับมาจากข้อตกลงในยุคอาณานิคมที่ผ่านมาพวกเขาได้รับการประกันว่าจะแปลงโดยรัฐบาลฝรั่งเศสเป็นยูโรในอัตราที่กำหนดซึ่งเป็นมุมมองที่ได้เปรียบที่สหภาพสกุลเงินอื่นจะไม่มี ย้ายไปขยายสหภาพเงินตราในแอฟริกาผ่านทาง เสียงสะท้อน สามารถให้อิทธิพลที่จำเป็นสำหรับสกุลเงินในตลาดเกิดใหม่ในการรักษาเสถียรภาพเพิ่มสภาพคล่องและเปิดเศรษฐกิจของประเทศต่างๆ

Cryptocurrencies

สำหรับผู้บริโภคการจัดเก็บความมั่งคั่งและการชำระเงินระหว่างประเทศผ่านสกุลเงินดิจิทัลจะเป็นวิธีง่ายๆสำหรับพวกเขาในการหลีกเลี่ยงความแปลกประหลาดของสกุลเงินในประเทศของตน พวกเขาต่อต้านระบบราชการการผูกขาดของธนาคารและกฎระเบียบที่ทึบแสงที่ จำกัด พวกเขา แน่นอนว่าในการทำเช่นนี้ผู้บริโภคเปลี่ยนความผันผวนของสกุลเงินไปเป็นสกุลเงินดิจิทัลซึ่งอาจคาดเดาได้ยากว่าเป็นสกุลเงินคำสั่งของตนเอง

นอกเหนือจากสกุลเงินดิจิทัลที่เป็นที่นิยมเช่น Bitcoin และ Ethereum แล้วยังมี altcoins เฉพาะที่ออกแบบมาเพื่อเสนอข้อผูกมัดด้านราคากับสกุลเงิน fiat ในลักษณะที่คล้ายคลึงกับการตรึงสกุลเงินแบบดั้งเดิม สิ่งนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อเหรียญและแลก 1: 1 ด้วยสกุลเงินแข็งเช่น USD ระบบบัญชีแยกประเภทแบบกระจายอำนาจอาจให้ความเชื่อมั่นแก่นักลงทุนมากขึ้นในการจัดเก็บมูลค่าของพวกเขาที่นี่ซึ่งต่างจากระบบธนาคารในประเทศ สกุลเงินดิจิทัลที่ตรึงไว้เหล่านี้ไม่ได้สมบูรณ์แบบ บางส่วนที่เปิดตัวมี อาการไม่ดี . เหรียญเดียวที่ได้รับความนิยม โยง ยังมี ปัญหา ของมันเอง.

การแก้ปัญหาทั้งสองนี้เป็นมาตรการเลี่ยงและไม่ได้กล่าวถึงประเด็นพื้นฐานของเศรษฐกิจพื้นฐาน หากผู้บริโภคปฏิเสธระบบการเงินในประเทศของตนเป็นจำนวนมากเศรษฐกิจของพวกเขาจะต้องทนทุกข์ทรมานจากหลายสาเหตุเช่นใบเสร็จรับเงินภาษีที่ลดลงและธนาคารล้มเหลว

แม้ว่า Cryptocurrencies จะเสนอทางออกที่เป็นไปได้สำหรับประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ในการทำให้ตลาดของตนเป็นดิจิทัล มีการเคลื่อนไหวของบางประเทศในการนำสกุลเงินดิจิทัลมาใช้ - ตูนิเซียเซเนกัลและเอกวาดอร์ เพื่อตั้งชื่อคู่รัก แม้ว่าจะเป็นช่วงแรก ๆ ที่จะบอกได้ว่าสิ่งเหล่านี้มีประสิทธิภาพเพียงใดหรือเป็นเพียงเสียงประชาสัมพันธ์ แต่การเคลื่อนไหวเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงคำมั่นสัญญา บัญชีแยกประเภทแบบกระจายจะเป็นช่องทางหนึ่งในการหยุดการพิมพ์เงินเฟ้อโดยธนาคารกลางที่ไม่ตอบโจทย์ใคร นอกจากนี้เงินอิเล็กทรอนิกส์ยังง่ายกว่าและถูกกว่ามากในการทำธุรกรรมสำหรับผู้บริโภค

เหตุใดสัดส่วนจึงสำคัญในการออกแบบ

เส้นทางสู่ความยืดหยุ่นทางการเงินสำหรับประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่?

การขาดอิทธิพลเศรษฐกิจที่ไม่กว้างขวางและกฎระเบียบที่เข้มงวดเป็นปัจจัยสนับสนุนที่ทำให้สกุลเงินในตลาดเกิดใหม่มีความผันผวนมากกว่าสกุลเงินที่พัฒนาแล้ว อดีตทั้งสองมีส่วนในการดำรงอยู่ของยุคหลังซึ่งเป็นสิ่งที่ส่งผลกระทบต่อผู้คนเช่นตัวฉันเองมากที่สุดในแง่ของการ จำกัด อิสรภาพทางการเงินของพลเมือง ฉันไม่เถียงว่าประเทศตลาดเกิดใหม่ควรจัดลำดับความสำคัญเพื่อให้คนอย่างฉันซื้อของบน Amazon.com ได้ง่ายขึ้น แต่บางทีแนวทางที่ก้าวหน้ากว่านี้อาจส่งเสริมการลงทุนจากต่างประเทศและการพัฒนาเศรษฐกิจที่ยั่งยืนมากขึ้นโดยมีผลกระทบที่ล้นออกมา อิสระทางการเงินแก่ผู้บริโภคมากขึ้น

เกี่ยวกับโซลูชันนี้ฉันรู้สึกทึ่งที่เห็นประเทศตลาดเกิดใหม่แนะนำสกุลเงินดิจิทัลและพยายามที่จะเปิดตัวเศรษฐกิจการเงินดิจิทัล ฉันจะจับตาดูการพัฒนาที่นี่เพราะมันสามารถนำแนวคิดใหม่ของการจัดการการเงินเศรษฐกิจมหภาคได้อย่างสมบูรณ์

---

การเปิดเผยข้อมูล: มุมมองที่แสดงในบทความเป็นของผู้เขียนเท่านั้น ผู้เขียนไม่ได้รับและจะไม่ได้รับค่าตอบแทนทั้งทางตรงและทางอ้อมเพื่อแลกเปลี่ยนกับการแสดงคำแนะนำหรือมุมมองที่เฉพาะเจาะจงในรายงานนี้ ไม่ควรใช้หรืออาศัยการวิจัยเป็นคำแนะนำในการลงทุน

ทำความเข้าใจพื้นฐาน

ความผันผวนของสกุลเงินหมายถึงอะไร?

ความผันผวนของสกุลเงินเป็นเทคนิคทางสถิติที่ใช้ในอุตสาหกรรมการเงินเพื่อวัดค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน (หรือความแปรปรวน) ของผลตอบแทนของสินทรัพย์ แสดงขนาดของการเปลี่ยนแปลงราคาในเชิงบวกและ / หรือเชิงลบ

สกุลเงินที่มีความผันผวนมากที่สุดคืออะไร?

ณ เดือนธันวาคม 2017 แรนด์ของแอฟริกาใต้และลีราตุรกีถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสกุลเงินที่มีความผันผวนมากที่สุดในโลก นอกจากนี้เงินรูเบิลรัสเซียเปโซเม็กซิกันและเปโซโคลอมเบียล้วนมีชื่อเสียงในปัจจุบันและในอดีตเนื่องจากมีความผันผวนสูง

ตลาดเกิดใหม่คืออะไร?

ประเทศตลาดเกิดใหม่คือประเทศที่ประสบปัญหาการอุตสาหกรรมอย่างรวดเร็วและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น ตลาดสามารถแบ่งตามระดับการพัฒนาทางเศรษฐกิจดังกล่าวหรือตรงกันข้ามตามระดับการเข้าถึงตลาดที่เสนอให้กับนักลงทุนต่างชาติ